支付的新视角，资金业务应该怎么玩？

unsetunset1. 前言unsetunset

提起在线支付，大家一定不陌生，毕竟这个行业发展了快20年了。但绝大多数人对支付的了解应该只是浮在水面上的冰山一角，做为支付行业从业者，今天来带大家看看冰山下面的部分：欢迎走进“资金管理”这个神秘领域。

这里的“资金管理域”可以看做是一个黑盒子，因为支付总要和钱打交道，可以理解为与“钱”相关的都在这个黑盒子里，不妨先把这个黑盒子称为“资金平台”（或“资金中台”），我会带着大家一步步解密这个黑盒子的内容。

既然能叫“中台”，说明在这上面至少要能支撑多种不同的业务，我们就以相对而言较复杂的跨境业务为例来聊一聊，如果跨境业务都能搞得懂，那境内业务自然不在话下。

unsetunset2. 跨境业务的复杂性unsetunset

正式说资金平台之前，我们先大致了解一下跨境业务的复杂性，来看看为什么值得大费周章去建立一个“资金平台”？

1. 跨境业务与境内业务相比，最直观的感受，好像啥都变多了：主体、银存、币种、时区……例如银存，在国内可能开两三个备付金账户就够用了，到了跨境业务，至少各大洲都要开设银存，还得覆盖至少10多个大币种。
2. 从业务形态上，跨境支付业务包括了：跨境收单、跨境汇款、跨境电商、跨境游、结汇入境……但是在不同的业务形态下对资金管理的诉求是共通的
3. 跨境业务对资金的时效性更敏感。在国内大家已经对资金立即到账已经习以为常，就连跨行转账都能做到秒级到账。跨境就不一样了，资金通常需要经过多个国家或地区，资金链路越长，到账时效也就越长。时效性对用户体验的影响是巨大的。
4. 需要了解每个地区当地的支付习惯，我觉得在所有复杂性里面，localization是最复杂的一个环节。每个国家，他们的消费习惯和支付习惯完全不一样，如果只是照搬国内的业务模式，大概率会失败。
5. 需要应对不同的监管政策。例如货币的出境限额，经营牌照，备付金的存管方式，数据隐私性要求等。
6. 需要敏锐地观察和应对国际局势，包括但不限于：xx国大选、地缘冲突、政治博弈、货币政策等。我曾经历过美联储加息，通过购买理财“躺着把钱赚了”，也经历过俄乌冲突一夜之间卢布暴跌，俄罗斯账户全面冻结。是的，就是这么刺激！
7. 技术架构的复杂度大大增加。做国内业务可能只需考虑同城多机房，再复杂一点可能需要考虑X地X中心，国际业务中就不得不考虑每个国家对数据出境的政策要求，政策会影响机房的建立和部署，还会进一步影响容灾策略和性能，例如在对客业务中跨洲的调用延时是绝对无法接受的。

在这样的复杂性下，把相对通用又复杂的资金业务抽象出来就十分有必要了，来看看资金平台应该怎样支撑一个跨境支付业务。

unsetunset3. 支付和资金的关系unsetunset

接下来就正式进入这一趟“解密之旅”。举一个跨境支付的例子，小明去韩国旅游，进711买了一瓶矿泉水，价格是1000韩元（KRW），拿着微信扫码，随着“滴”的一声，付款成功5人民币（CNY）。

为了便于说明，这里用了大家较为熟悉的微信支付作为例子，实际上本文所述内容与微信支付业务没有关联。

这个图粗看可能没问题，但仔细推敲会发现，在跨境业务中，上面的场景设置过于粗糙了，正式开始之前我们得补充一些必要的假设：

1. 二维码是怎么来的，微信中国钱包能识别韩国商铺的二维码吗？我们假设这个二维码是“微信支付-韩国”分公司提供的，韩国分公司在这里承担的是收单的角色
2. 小明拿着微信中国钱包去扫码，钱包的背后也得有家公司，假设叫“微信支付-中国”，这里是发卡的角色，这就解决了二维码互通的问题
3. 境内支付还涉及到网联清算

关于“发卡”、“收单”、“网联清算”等，如感兴趣可以看这一篇：一文看懂收单支付40年的风起云涌

把上面的图扩展一下，逻辑上的关系大概像这样：

unsetunset4. 资金平台的职责unsetunset

4.1 备付金管理

首先还是要回答这个问题：钱是怎么从用户银行卡转到711的?

银行当然不会直接对接711，中间需要经过微信支付进行中转。这还要分境内和境外。

境内：根据中国人民银行的规定，第三方支付的资金都需要受到两联（银联、网联）监管，微信支付需要在央行开设一个备付金账户，所有未结算的资金都会沉淀在备付金账户里。

境外：需要遵照每个国家的监管要求。但通常情况下会把备付金账户开设在国际大银行下，例如汇丰（HSBC）、渣打（SCB）、花旗（CITI）等

参考：

• 中国人民银行公告〔2013〕第6号《支付机构客户备付金存管办法》
• 中国人民银行公告〔2020〕第3号 （修订）
• 中国人民银行令〔2021〕第1号《非银行支付机构客户备付金存管办法》同时废止了2013年第6号文件

资金平台需要负责对备付金账户进行管理，说细一点就是要管理备付金账户的生命周期，包括：

实际上一家支付公司不可能只开一个备付金账户，在断直连以前账户都是直接开在商业银行的，断直连后也仍有许多场景需要在商业银行开户。理论上说只有开在央行的账户才叫备付金账户，大家平时交流说习惯了会把普通账户也叫做备付金账户。

不管怎么样，这些账户里都是有存钱的，都是物理账户。为了便于管账，每一个物理账户还会在公司内部开设一个虚拟“影子户”或者叫“头寸户”。

4.2 客户账和内部户管理

小明做为微信支付的用户，在微信支付里有个钱包账户，就是我们平时看到的这个：

每个用户在资金平台内都有一个“余额户”，充值、收到红包时账户就会加钱，使用余额支付时账户就会扣钱。 小明买水如果用银行卡支付，就不涉及余额户的变动；如果用余额支付，则余额-5。 在商家这一侧，每一个在微信支付入驻的商户也会有个“商户余额户”。

所谓“客户账户”（简称客户账）就是指提供给客户使用的账户，包括个人用户和商户。

与“客户账”对应的叫做“内部户”，内部户不需要开放给客户使用，只用于内部记账，在下面“记账”的章节会再详细介绍。 至此，我们可以用一张图描述资金账户体系：

这里的账户体系所包含的，都是企业自己需要管理的账户。像小明自己在工商银行开设的账户则不属于管辖范围。

4.3 资金通路管理

物理账户和内部账户都有了，接下来就要回答：资金从小明的银行卡到711商户要分几步？咱们来一步步分析：

1. 小明用微信中国钱包付了5CNY，这部分根据境内支付行业规范，资金要先经过央行备付金账户
2. 要出境的资金还需要经过跨境专户
3. 在哪里做外汇兑换，也就是把5CNY换成1000KRW？可能有几种方式： a. 在境内直接兑换成KRW再出境到韩国 b. CNY先出境变成离岸人民币CNH，在香港或新加坡兑换成KRW，这种情况为了更便于开展业务，就需要在香港或新加坡注册公司，暂且称为“微信支付-香港”和“微信支付-新加坡” c. 或者有没有可能CNH先进入韩国，在韩国境内兑换成KRW？这种基本不太考虑，因为韩国可能有货币政策的限制，而且香港和新加坡本就是亚洲的金融中心，在外汇方面有更多的自由度 d. 当然还有一种方式就是委托境外机构代发，但要这么说的话这篇文章就没有意义了。咱举例说明，就是要举最详细的例子，全流程都做

所以完整的资金通路可能是这样（境内兑换）：

或这样（出境后兑换）：

现实情况可能比这还复杂的多，因此资金平台一个重要的作用就是把资金链路打通，某些情况下或许有不止一条资金通路，那就还需根据资金时效性、资金成本、监管政策等因素进行综合决策，选一条最合适的资金通路。

4.4 外汇兑换

小明支付的5CNY必须经过外汇兑换（FX：Foreign Exchange）才能转成KRW。但如果要展开聊外汇，估计一篇文章都写不下，这里还是聚焦说一说在支付关键链路下外汇的核心流程。

我们以上面的资金通路二进行说明：

1. 外汇报价（FX Quote）。用户在扫码支付的那一刻，就需要进行一次外汇报价，根据查询的即时汇率再进行一些加点报给用户，这样用户才能在支付时看到应付5 CNY
2. 外汇交易（FX Trading）。外汇交易的模式有很多种，在此不长篇大论，仅说本例，交易分成两阶段： a. 外汇锁价。因为汇率是实时变化的，小明扫码支付了5CNY，在此刻预期是能兑换1000KRW，但如果不锁价，发生汇率波动，真正兑换的时候也许只能兑换980KRW，也可能兑换1020KRW，若不愿意承担风险，通过锁价机制就可以保证交易时不多不少能换回1000KRW b. 外汇交易。这一阶段是真正触发交易，按照约定的锁价汇率，把CNY付给兑换机构（如BOCHK），兑换机构把相应的KRW兑换回来
3. 头寸管理（Position Management）。在小明支付成功那一刻，意味着公司账户收入5CNY（或者说是待收），同时也意味着公司对711产生一笔1000KRW的待付，虽说有锁价机制，但只要没真正去做兑换，这个风险敞口就一直存在。头寸管理就是要把风险敞口或风险水位控制在一定范围内，通过制定合理的交易策略，及时地完成外汇交割，消除风险敞口，这一过程通常也称作“平盘”。

大致上外汇的核心流程是这样的：

4.5 清算和对账

与境内业务的网联清算不同，境外业务并没有统一的清算机构。那咋办呢？自己做呗！

其实清算也不复杂，具体可以参考：跟着小帅学账务(3) 清算

清算和对账是兄弟，通常放一起说，清算负责资金的流转，对账负责保证资金流转的正确性。具体可以参考：跟着小帅学账务(4) 资金对账

清算的重点就是分清参与清算的双方是谁，谁是主动清算，谁是被动清算。

阶段一：清分，主动清算的一方负责算账，算好了给对方出一份清算文件，被动清算的一方要明细对账，以免对方算错了。

阶段二：清偿，根据清分的结果进行打款。主动清算方通过调拨把钱转入被动清算方账户。这时双方的银行发生动账，会各自收到银行的账单通知，还需要进行一次账单对账。

清算和对账的大体流程如下：

实际上这里的复杂性并不来自于清算流程，而是对清算关系的分析。我们以上面的资金通路二为例，来捋一捋整个链路中所有机构间的清算关系：

这里有几点稍做解释

1. 网联的清算特殊一些，叫做第三方清算模式。网联是第三方清算机构，负责支付渠道（工行）和WeChatPay CN之间的清算
2. WeChatPay CN,HK,KR之间存在比较复杂的委托兑换和委托代付关系： a. Wechat Pay CN的视角：要付给KR 1000KRW，但是我手里只有5CNY，因此要委托WeChatPay HK做兑换，兑换后的KRW不急着要回来，后面清偿时再委托代付就好了 b. Wechat Pay HK的视角：收到一笔CNY-KRW的兑换请求，并且把兑换完的KRW付出去 c. Wechat Pay KR的视角：我只知道WeChatPay CN要付给我1000KRW，至于钱是从哪里来的我不关心，所以我感知不到WeChatPay HK

4.6 多主体账务管理

说到这里，你应该对实体资金流比较了解了，但资金平台还有一个重要职责就是管理虚拟资金流，也就是记账。

说记账之前又得先说一个名词：主体（Entity），或叫法人主体（Legal Entity），可以理解为在法律上独立注册的一家公司，享有法人权利和义务，例如签订合同等需要法人主体来签订。

还有一个词叫核算主体或会计主体（Accounting Entity），因为稍微大一点规模的公司，不会只做单一业务，不同业务的账需要分开管，而核算主体就是为了管账而设计的，我们平时说的“你这笔账要记到哪个主体下面？”这里就是指核算主体。

与境内支付单主体、单币种不同，跨境支付涉及到跨主体、多币种。为了能够说清一笔跨境支付，我虚拟出了3个主体（微信支付中国 WPCN，微信支付香港 WPHK，微信支付韩国 WPKR），假设每个主体只做单一业务，也就是只有一个核算主体。

记账的要求是每个核算主体、每个币种都要有单独的账本。

OK，下面就到了资金管理领域最最最最最最难理解的部分了，我会把大致资金流画出来，但我并不打算立刻解释为什么账要这么记，设置这些账户的目的是什么。这部分需要比较深的业务背景和账务知识，外行看起来会很晦涩枯燥，或许（跟着小帅学账务(2) 资金流）这一篇文章可以先带着入门，我还会单独开一篇文章写一写记账的用途和资金流设计范式之类的（又挖一个坑😂）

资金流并不是只有唯一一种画法（与业务流程设计有关），这里以资金通路二为例，仅供参考：

是不是很晕？没关系，对于没有账务背景的同学，目前只需知道两点就够了：

1. 资金流的箭头不代表记账顺序，只代表记账的借贷关系，顺序用数字标出来了
2. 虚拟资金流就是物理资金流的展开，虚拟资金流的第一个节点和最后一个节点与物理银存对应，中间节点表示资金所处的中间态

4.7 会计核算

现在我们知道了一笔支付的钱怎么收进来，怎么结出去，怎么通过记账、对账来防范和识别风险，还有什么没做的吗？

确实还有一件事：如果账记错了怎么办？不仅会影响资金风险防控的效果，财务报表也会不准确，影响经营决策。

在会计上是通过会计核算的方式来验证账本是否有问题。

讲到这其实已经和支付的主流程没什么关系了，会计核算完全是面向财务的一个领域，但做为资金平台不可缺少的一块重要拼图，我还是打算用很小的篇幅简单介绍一下。

简单来说，会计核算就是在做核对和统计。有这么几件事：

1. 借贷平衡校验。每一笔账需要保证满足“有借必有贷，借贷必相等”
2. 对内部户进行归类，形成一颗多叉树结构，叶子节点是所有的内部户，不断向上汇总。我们把非叶子节点都称作“科目”，父科目的总额=子科目汇总金额
3. 在总账上，必须满足借方余额=贷方余额。也就是会计恒等式：资产=负债+所有者权益

如果要详细了解会计核算和日切，可以看这一篇跟着小帅学账务(9) 会计核算 更进一步可以自行搜索【资产负债表】、【利润表】、【现金流量表】，本文就不再继续延伸了。

4.8 流动性管理

先问问看AI，什么是流动性（Liquidity）管理 ？

资金流动性管理是指企业或金融机构对其资金流动性进行监控、分析和优化的过程，以确保在需要时能够迅速获取足够的现金或现金等价物，以满足短期的财务需求和运营支出。流动性管理的目标是平衡流动性风险与收益，确保企业在任何时候都能履行其财务义务。

害~这种专业术语，就是懂的人都懂，不懂的人问完也是一脸懵🙄🙄🙄

还是我来说吧。我们先来看看在支付业务，尤其在跨境支付中为什么需要用到流动性管理？

1. 跨境支付的资金交割链路比较长，中间任意环节卡住了都有可能影响资金交付时效，毕竟每个商户入驻都签订了结算协议的，未在约定的结算周期内完成结算，轻则影响商户的现金流，重则影响平台的声誉，可能面临赔偿
2. 某些场景下或许会通过垫资的方式加快资金交付效率，提升产品的竞争力。

不管是上述哪种场景，都是需要识别出哪些环节可能存在资金短缺，并及时通过其他手段（如资金调拨）填补短缺资金，以确保业务运营的稳定性，这就是流动性管理。

要达成这一点，我们就需要做到：

1. 对资金流量的预测。流动性管理需要熟悉全局的资金流动情况，并根据历史数据的分析，预测未来的资金流量
2. 对资金水位的监控。跨境业务需要在全球不同国家和地区开设许多银存账户，流动性需要监控每个账户的资金水位，识别潜在的流动性短缺
3. 要具备全球流动性调拨机制。例如现在需要紧急调拨1亿韩元进入韩国，可能某些银行在非工作时间，无法受理大额跨境请求，这时就要考虑从其他时区调入资金
4. 跨境业务还需多考虑一个外汇因素。避免因某个币种外汇储备不足导致业务受影响，但也不能储备过多的外汇，需承担汇率波动风险

unsetunset5. 总结unsetunset

我们来总结一下，把资金平台这个黑盒子打开，看看里面到底长啥样。

实际上资金业务是非常复杂的，本文也只是走马观花，把主流程大致盘点了一下。这里面有很多细节，将来都值得再展开聊一聊。

这里技术的同学可能会关心，为什么没有技术架构的说明？

这与我的个人写作风格有关，我觉得业务类和技术类文章关注点不一样，读者群体也不一样，讲业务就专注于把业务讲好，至于技术上是怎么实现的，将来可能会从另一个视角切入剖析，敬请期待~