AMD预计5年内数据中心业务营收突破1000亿美元

当地时间11月11日，处理器大厂AMD在美国纽约举行了近三年来的首次分析师日活动，活动上AMD公布了名为“领导级CPU 核心蓝图”（Leadership CPU Core Roadmap）的最新Zen 架构更新计划，并乐观地预计其年度获利将在未来三到五年内成长超3倍，且数据中心芯片业务的年营收有望在五年内达到1,000亿美元。

苏姿丰在会后接受CNBC的采访时，公开消除了市场对大型科技公司近期提升支出的疑虑。她直言，“我认为这不是一场大赌注，我认为这是正确的赌注。”她强调，投资更多的运算能力将加速创新的步伐。在过去的12个月中，许多AMD的超大规模运算客户已经增加了相关支出。她认为，这是因为这项技术正达到一个“转捩点”，且企业已经能够清晰地看到这些支出的投资回报。

在分析师日举行后，AMD股价在11月12日美股交易中大涨9%！

领导级CPU核心蓝图发布

根据AMD公布的“领导级CPU核心蓝图”，确认了Zen 6架构将于2026年正式发布，并且Zen 6将成为业界率先采用台积电2nm制程节点的处理器。

已经确认采用Zen 6架构的产品线包括EPYC Venice系列服务器处理器、面向桌面的Ryzen Olympic Ridge 系列处理器，以及面向移动端的Ryzen Medusa Point系列处理器。此外，AMD的Helios机架服务器解决方案也将由Zen 6架构的EPYC Venice驱动。这些解决方案将搭配CDNA 5 GPU，并通过第5代Infinity Fabric连接，提供高达224 GB/s的频宽。

AMD首席技术官Mark Papermaster强调，无论是Zen 6还是Zen 6C架构，都将带来IPC提升，以提取更高的性能。更重要的是，Zen 6将在Ryzen和EPYC系列处理器中，提供更多的AI功能。

对于Zen 6之后的Zen 7架构，AMD表示，目前距离正式发布仍有数年之遥。 Zen 7将采用AMD称之为未来节点（Future Node）的制程技术。 AMD将Zen 7定位为真正的次世代产品，暗示将在架构设计上带来重大的革新与突破。

根据AMD的说明，Zen 7架构将首次导入新矩阵引擎（New Matrix Engine），并具备更进一步的AI功能。不过，目前关于Zen 7的核心配置和具体推出时间尚未披露。

市场评论认为，Zen 7所提到的新矩阵引擎可能与AI加速器有关。部分业界人士推测，AMD可能正在Zen 7中实施类似于AMX或专用NPU的技术。特别是在微软推动要求CPU内建NPU以高效运行CoPilot+品牌AI应用的背景下，此举可能旨在提供必要的硬体支持，避免AI处理占用过多的CPU或GPU资源。

至于Zen 7的推出时间，大约在2027年至2028年之间。预期EPYC Verano系列数据中心CPU将是首批采用Zen 7架构的产品。

数据中心业务营收将突破1000亿美元

AMD CEO苏姿丰（Lisa Su）指出，预计到2030年，数据中心芯片的市场规模将成长至1万亿美元，这其中也涵盖了对于AMD的CPU、网络芯片和人工智能（AI）芯片需求的增长。苏姿丰认为，这是一个令人兴奋的市场。数据中心市场是目前最大的增长机会，而AMD的定位非常有利。

AMD首席财务官Jean Hu指出，在接下来的三到五年内，AMD预计其整个业务每年将达成35%的增长，而数据中心业务的年增长率更是将达到60%，届时数据中心业务的营收将突破1000亿美元。而在获利目标方面，AMD预期在三到五年期间，每股收益（EPS）将增长至20美元，增长超过3倍。

值得注意的是，AMD的主要竞争对手英伟达（Nvidia）CEO黄仁勋（Jensen Huang）的预测更为乐观，其认为更广泛的AI基础设施市场到2030年将增长至3万亿至4万亿美元。

因此，为抢占AI市场占比，AMD正积极规划新产品和实施策略性并购。其中在新一代AI芯片与服务器方面，AMD的下一代MI400系列AI芯片预计于2026年推出，该系列将包含针对科学应用和生成式AI设计的多个版本。同时，AMD也计划推出一套完整的机架服务器，类似于英伟达销售的GB200 NVL72产品。

上周，AMD发布了强劲的本季度营收预期，超出分析师的预测。但其超过20%的销售增长预期并未得到股东的积极响应，因为大部分增长来自PC和服务器处理器。

在10月6日，AMD还与OpenAI签署了一项利润丰厚的多年期协议，预计每年将带来数百亿美元的营收。尽管该交易不太可能动摇竞争对手英伟达在AI芯片制造领域的支配地位，但它被视为对AMD芯片投下的信任票。市场也预期，强劲的财务预测将有助于消除投资者对AMD争夺市场份额能力的疑虑。

根据彭博社汇编的数据，分析师平均预计AMD今年的销售额将增长32%，2026年和2027年将分别增长31%和39%。分析师还预测，该公司年增长率将在未来十年后期放缓，2028年降至20%，2029年降至12%。

将持续并购

至于在通过并购加速AI能力方面，苏姿丰强调，AMD已经建立了一台“并购机器”（M&A machine）。近期，AMD也进行了多项与AI相关的收购，包括服务器厂商ZT Systems以及Mipsology、Nod.ai、Silo AI等一系列AI软件公司。就在本周一，AMD还宣布收购了人工智能技术厂商MK1。

AMD高级副总裁兼企业发展首席战略官Mat Hein表示，收购的目的是确保AMD能够获得运行AI应用所需的适当软件和人才。因此，AMD将继续进行AI软件方面的收购（AI software tuck-ins）。

编辑：芯智讯-林子