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估值调整 - 时间调整

接下来,我们通过非利率产品、和 LIBOR 挂钩的利率产品,和 CMS 挂钩的利率产品来讲解时间调整。...因为 S/P 是鞅,那么漂移项为 0,解得 风险因子 S(T) 在 M 和 T 远期测度下的期望的关系如下,两者的差异就是时间调整。...用 S(t) 代表 Sn,m(t),A(t) 代表 An,m(t),求 S(T) 在 Tp 时点的期望有两个调整项: 凸性调整:从年金测度 QA 到 T 远期测度 时点调整:从 T 远期测度到 Tp 远期测度...4 总结 到目前三种类型的估值调整已经全部讲完,我们总结一下: 凸性调整:在风险中性测度和远期测度下变量的差异 Quanto 调整:在货币一测度和货币二测度下变量的差异 时间调整:在 T1 远期测度和...T2 远期测度下变量的差异 之所以要做调整,本质上是因为变量在不同测度下的值不同,因此量化这些调整需要测度变换(change of measure),这是下帖的内容。

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    估值调整 - Quanto 调整

    Quanto 是 quantity-adjusting 的缩写,字面上是变量调整的意思。由于 Quanto 没有好的中文翻译,我们就直接用 Quanto。...XσLσX 对比在 TDOM 和 TQUT 测度下的 LDOM(t, U, T) 的两个 SDE,发现唯一区别就是后者比前者多了个漂移项,±ρL,XσLσX 因此在估值 Quanto 合约时,我们只需调整...因此在估值 Quanto合约时,我们只需调整即期汇率 XFORDOM(T) 的远期值 FFORDOM(0, T),然后直接带入非 Quanto 合约的公式中就行了。 4 总结 一表胜千言。...可写成 两者之间的唯一差异就是 μ,计算 M(U) 在对应的两个测度下的期望,得到 因此定价 Quanto 产品分三步: 首先计算标的资产在到期日 U 的期望值 F(0, U) 接着乘上 Quanto 调整项...exp(μU) 得到 F(0, U) × exp(μU) 最后将其带入已推导出来的非 Quanto 产品定价公式 下帖讲时间调整(Time Adjustment)。

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    估值调整 - 凸性调整

    偏微分方程有限差分法 (PDE-FD) 产品估值 - 蒙特卡洛模拟法 (MC) 产品风险理论 (AAD) 风险计量 - 敏感度 (Greeks & Sensitivities) 风险计量 - 风险价值 (VaR) 价值调整...- 凸性调整 价值调整 - 时间调整 价值调整 - Quanto 调整 价值调整 - CVA 价值调整 - DVA 价值调整 - FVA 价值调整 - MVA 价值调整 - KVA 金融产品的估值调整分两类...: 和远期变量有关:凸性调整、时间调整和 Quanto 调整 XVA 系列:CVA、DVA、FVA、MVA 和 KVA 本帖讲凸性调整,先介绍什么是凸性,再定性分析得到远期和期货之间的差异,最后定量分析计算各类期货的凸性调整项...弄清了凸性偏差产生的原因后,接着就要调整凸性,即做凸性调整(convexity adjustment),有定性(qualitive)和定量(quantitative)两种方法。...3 定量方法 3.1 理论推导 定性方法可以大概分析出不同资产类别下面的凸性调整项(CA 项)的符号,要精确计算其值还需要定量方法。

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    什么是镜像?端口镜像、VLAN镜像、MAC镜像、流镜像等,一文带你了解

    01 镜像概念 1.1 定义 镜像是指将指定源的报文复制一份到目的端口。指定源被称为镜像源,目的端口被称为观察端口,复制的报文被称为镜像报文。...1.3 镜像镜像源可以是: 端口:将指定端口接收或发送的报文复制到观察端口,此时的镜像被称为端口镜像。...1.4 镜像方向 镜像方向是指将镜像端口指定方向的报文复制到观察端口,包括: 入方向:将镜像端口接收的报文复制到观察端口上。此时的镜像被称为入方向镜像。...02 镜像原理描述 2.1 端口镜像 端口镜像是指将指定端口接收或发送的报文复制到观察端口。根据观察端口的不同,端口镜像分为本地端口镜像和二层远程端口镜像。...图1-2 本地端口镜像示意图 【2】二层远程端口镜像 观察端口为二层远程观察端口的端口镜像,被称为二层远程端口镜像。如图1-3所示,二层远程端口镜像镜像报文的具体转发过程如下。

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    什么是LDO的线性调整率和负载调整率?

    LDO是常见的电源架构,线性调整率和负载调整率是两个重要的参数。 线性调整率(line regulation)指的是,在特定负载电流条件下,当输入电压变化时,引起的对应输出电压的变化量。...从定义可以看出,线性调整率越小越好,当输入电压变化时,对输出的影响就越好,LDO性能越好。...负载调整率(Load regulation)指的是,在特定的输入电压条件下,当负载电流变化时,引起的输出电压的变化。...从定义可以看出,负载调整率也是越小越好,当负载电流突然变化时,引起的输出变化越小,LDO性能就越好。 下图中绿色的Iout突然上升时,使得LDO输出有个下冲,这就是负载调整率。

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    docker新建镜像_docker基础镜像和项目镜像

    大家好,又见面了,我是你们的朋友全栈君 Docker 创建镜像、修改、上传镜像 –创建镜像有很多方法,用户可以从 Docker Hub 获取已有镜像并更新,也可以利用本地文件系统创建一个。...一、创建镜像 创建镜像有很多方法,用户可以从 Docker Hub 获取已有镜像并更新,也可以利用本地文件系统创建一个。 二、修改已有镜像 1、先使用下载的镜像启动容器。...本文以Ubuntu为基础镜像,预启动一个django项目和ssh服务,制作一个新的镜像。 1、基础镜像 我选用的是从Docker官网下载的ubuntu镜像。...PS:利用此容器创建的镜像Id与此容器的镜像id不同,可知它们不是同一镜像。...Docker镜像保存为文件及从文件导入镜像的方法 1、概述 我们制作好镜像后,有时需要将镜像复制到另一台服务器使用。

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    堆排序(向下调整法,向上调整法详解)

    } 5.11向上调整法 目的: 当向堆中插入新元素时,为了维护堆的性质,需要对该元素进行向上调整。...可得高度与向上调整的关系 时间复杂度 5.21向下调整法 目的: 当从堆中移除元素(通常是堆顶元素)后,为了维护堆的性质,需要对剩余的元素进行重新调整。...这个参数确保我们知道何时停止向下调整,即当child索引超过最后一个下标时。 parent表示当前要调整的节点的索引。...可得高度与向下调整次数的关系 可得时间复杂度: 六、堆排序的实现 有一个数列,请用堆排序升序排列 如果使用向下调整法建小堆,先把0视为堆根,0和3交换,然后当3视为堆根时: 所以要建大堆: 堆排序的时间复杂度与向上调整法建堆时差不多...如果子节点不小于父节点,则循环终止,调整完成。

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