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    估值调整 - 时间调整

    接下来,我们通过非利率产品、和 LIBOR 挂钩的利率产品,和 CMS 挂钩的利率产品来讲解时间调整。...因为 S/P 是鞅,那么漂移项为 0,解得 风险因子 S(T) 在 M 和 T 远期测度下的期望的关系如下,两者的差异就是时间调整。...用 S(t) 代表 Sn,m(t),A(t) 代表 An,m(t),求 S(T) 在 Tp 时点的期望有两个调整项: 凸性调整:从年金测度 QA 到 T 远期测度 时点调整:从 T 远期测度到 Tp 远期测度...4 总结 到目前三种类型的估值调整已经全部讲完,我们总结一下: 凸性调整:在风险中性测度和远期测度下变量的差异 Quanto 调整:在货币一测度和货币二测度下变量的差异 时间调整:在 T1 远期测度和...T2 远期测度下变量的差异 之所以要做调整,本质上是因为变量在不同测度下的值不同,因此量化这些调整需要测度变换(change of measure),这是下帖的内容。

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    估值调整 - Quanto 调整

    Quanto 是 quantity-adjusting 的缩写,字面上是变量调整的意思。由于 Quanto 没有好的中文翻译,我们就直接用 Quanto。...XσLσX 对比在 TDOM 和 TQUT 测度下的 LDOM(t, U, T) 的两个 SDE,发现唯一区别就是后者比前者多了个漂移项,±ρL,XσLσX 因此在估值 Quanto 合约时,我们只需调整...因此在估值 Quanto合约时,我们只需调整即期汇率 XFORDOM(T) 的远期值 FFORDOM(0, T),然后直接带入非 Quanto 合约的公式中就行了。 4 总结 一表胜千言。...可写成 两者之间的唯一差异就是 μ,计算 M(U) 在对应的两个测度下的期望,得到 因此定价 Quanto 产品分三步: 首先计算标的资产在到期日 U 的期望值 F(0, U) 接着乘上 Quanto 调整项...exp(μU) 得到 F(0, U) × exp(μU) 最后将其带入已推导出来的非 Quanto 产品定价公式 下帖讲时间调整(Time Adjustment)。

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    估值调整 - 凸性调整

    偏微分方程有限差分法 (PDE-FD) 产品估值 - 蒙特卡洛模拟法 (MC) 产品风险理论 (AAD) 风险计量 - 敏感度 (Greeks & Sensitivities) 风险计量 - 风险价值 (VaR) 价值调整...- 凸性调整 价值调整 - 时间调整 价值调整 - Quanto 调整 价值调整 - CVA 价值调整 - DVA 价值调整 - FVA 价值调整 - MVA 价值调整 - KVA 金融产品的估值调整分两类...: 和远期变量有关:凸性调整、时间调整和 Quanto 调整 XVA 系列:CVA、DVA、FVA、MVA 和 KVA 本帖讲凸性调整,先介绍什么是凸性,再定性分析得到远期和期货之间的差异,最后定量分析计算各类期货的凸性调整项...弄清了凸性偏差产生的原因后,接着就要调整凸性,即做凸性调整(convexity adjustment),有定性(qualitive)和定量(quantitative)两种方法。...3 定量方法 3.1 理论推导 定性方法可以大概分析出不同资产类别下面的凸性调整项(CA 项)的符号,要精确计算其值还需要定量方法。

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    iPhone SDK 3.0 MAPKit使用入门(1) 创建一个MKMapView实例

    MAPKit主要的类是MKMapView,它提供了一个嵌入式的地图接口,就像在自带的Maps程序里提供的那样。...你可以使用这个类在你的程序中显示地图和操作地图 当你初始化一个map view(MKMapView的实例)的时候,你需要指定一个region(MKCoordinateRegion类型)给这个地图。...我们先来看一个例子: 创建一个utility application应用程序,在MainViewController.h中引入MapKit/MapKit.h头文件,定义一个MKMapView实体变量 #...- (void)viewDidLoad { [super viewDidLoad]; mapView = [[MKMapView alloc] initWithFrame:self.view.bounds...就是初始化了一个MKMapView实例,并将它显示在主视图上。 之后就可以执行了, 你可以看到一个标有你当前位置点的小程序。

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    【Python】Python 注释 ( 单行注释 | 多行注释 | 代码示例 )

    文章目录 一、Python 注释 1、单行注释 2、多行注释 3、代码示例 单行注释 : # 单行注释 多行注释 : """ 多行注释 多行注释 多行注释 """ 一、Python 注释 ---- Python...注释 可以 对 代码 进行解释说明 , 代码中的 注释 不会被执行 , 可以 增加代码的可读性 ; 1、单行注释 单行注释 : Python 中的 单行注释 以 # 开头 , # 右边是注释内容 ;...单行注释 中 , # 与 注释内容 建议使用 空格隔开 , 这是 Python 官方的建议 , 建议大家都遵守该规范 ; 单行注释 可以 独立占一行 , 也可以 写在代码右侧 ; 在 C / C++ /...之间添加空格 , 警告信息消失 ; 代码示例 : 下面的代码中 , 第一行中的 单行注释 独占一行 , 第二行中的 单行注释 在代码的右侧 ; # 单行注释 print(123) #...单行注释 2、多行注释 Python 多行注释 使用三个双引号 引起来 ; 三个双引号 即可以进行单行注释 , 又可以多行注释 , 代码如下 : """ 多行注释 """ """ 多行注释

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    Shell单行注释与多行注释

    1.单行注释 众所周知,Shell中使用 # 进行单行注释。...#-------------------------------------------- # 这是一个注释 # author:dablelv # company:tencent #----------...---------------------------------- 2.多行注释 在开发过程中,遇到大段的代码需要注释时,使用 # 注释每一行显得效率低下,可以使用如下方式,进行多行注释。...#或者 :<<0 语句1 语句2 0 (2)方法二 if false;then 语句1 语句2 fi (3)方法三 只需要将第一个条件置为false,那么后面的大括号的内容将不会被执行,达到了多行注释的效果...3.小结 Shell多行注释方法多样,本文仅列出部分可用方法,仅供参考。其它可用方法,不再一一推导列举,大家可举一反三。

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    Java魔法堂:注释和注释模板

    一、注释                                     1. 注释类型      [a]....单行注释 // 单行注释 String type = "单行注释";      [b]. 多行注释 /* * 多行注释 */ String type = "多行注释";      [c]....文档注释 /** * 文档注释 */ public class Dummy{}   2. 快捷键      [a]. 添加/取消单行注释: Ctrl+/      [b]....添加类的文档注释: Ctrl+Shift+j 二、注释模板                                 作用:定义文件、类和方法等默认的注释格式,减少手工输入的工作量。...导入、导出注释模板     在 Window->Preference->Java->Code Style->Code Template 下可导入导出注释模板。

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    iOS原生地图开发指南 原

    一、初始化地图视图与相关属性方法介绍 1、初始化地图视图 地图视图的展示依赖于MKMapView这个类,这个类继承于UIView,因此和其他View的使用方法类似。...在我们需要展现地图的地方: - (void)viewDidLoad {     [super viewDidLoad];     MKMapView * mapView =[[MKMapView alloc...2、系统提供的三种地图样式 可以通过MKMapView的mapType这个属性设置地图的模式: @property (nonatomic) MKMapType mapType; 枚举如下: typedef...:(MKMapView *)mapView didSelectAnnotationView:(MKAnnotationView *)view; 选中标注时调用的方法 - (void)mapView:(MKMapView...*)mapView; 将要开始定位用户位置时调用的方法 - (void)mapViewDidStopLocatingUser:(MKMapView *)mapView; 停止定位用户位置时调用的方法

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