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因子评估——双重排序

本文给出因子分析中的双重排序法(double sorting or bivariate sorting) 的原理及代码实现。 ?...双重排序可以评估两个因子叠加使用是否会优于单个因子,即分析两个因子的信息重叠程度以及否有信息增益。 双重排序法的原理与Fama-French三因子中的SMB和HML构造方法一致。...具体来说,对于两个因子X、Y,同时按照X、Y排序分组,即双重排序,构建投资组合,分析投资组合的表现。...双重排序在实施时特别需要注意的细节是进行独立排序还是条件排序,独立排序即分别按照X、Y进行排序,取交集得到最终的组合。...对这两个因子做双重排序,数据和代码在后台回复“双重排序”获取。

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