大行评级｜大摩：阅文集团程武辞任影响不大 予目标价39港元

格隆汇5月10日丨大摩发研报指，阅文集团(0772.HK)程武辞任执行董事、首席执行官，由侯晓楠接任，侯晓楠亦会担任腾讯PCG副总裁，腾讯动漫负责人。侯晓南上任后提出与先前大致相同的的三大战略目标，包括通过版权保护、种类多样化以及更多发行渠道等进一步加强作家和内容；与合作伙伴持续合作，包括腾讯，探索IP游戏和商品机会；发展创新科技，例如人工智能。报告指出，侯晓楠和程武均于2020年同时从腾讯加入阅文集团，背景相似，相信程武辞任后，由侯晓楠接任会对集团的影响有限。该行予H股目标价39港元，评级“大市同步”。报告指出，集团的上行潜力，包括付费读者增长快于预期；每用户平均收入(ARPU)的增长，同时阅读时间增长好于预期；免费阅读模式带来更高的广告收入；与腾讯的协同效应快于预期。该股现报33.45港元，总市值340亿港元。