猜一下未来十年的机会在哪

2018年是改革开放四十周年。

这四十年来，中国发生的改变是没办法想象的，与此同时，很多人也搭上了这趟快车，或实现小富，或找到了更好的位置，实现了大富。大富自然是令人艳羡，但如何找到这个大富的机会却不是那么容易的。“站在风口上，猪都会飞”，有些人确实只是在那个时间点站对了位置，实现了财务自由。然而，如果没有这样的运气，又该怎么去找到那样的机会呢？

让我们先回望一下这四十年吧。这四十年，我想大致可以分成两半。

前二十年，是中国追赶世界的二十年，也是制度成型的二十年。这二十年，需要抓住的是制度的红利，无论说是早期的投机倒把还是说九十年代的下海经商，无一不是赶上了市场化改革的风口。但是这个风口，对于当下却极难有什么现实意义。

后二十年，则是同世界同发展的二十年。抓住了传统经济的尾巴，中国实现了资本的原始积累，而后又赶上了互联网经济发展的快车。传统经济的尾巴，催生了煤老板等这些人的暴富；互联网经济的发展，造就了现在的BAT。但是传统经济毕竟到了尾声，站在2018年这个时点上，我们已经很难看到传统经济里的造富神话了。

至于说互联网，我认为也即将或者已经来到了高潮。九十年代末发展的web1.0，经过十年的演变，来到了基于个人用户的web2.0。web2.0，再经过十年的发展，形成了如今的移动互联网。可如果看看近几年全球互联网的发展，似乎很难看到什么新起的独角兽企业，多是现如今的各大巨头在折腾。

那么，下一个十年的机会又在哪儿呢？

我认为，从现有的发展趋势来看，这个机会是人工智能。

首先，让我们来定义一下人工智能。维基百科上说的人工智能（Artificial Intelligence, AI）是指机器所表现出来的智能。可以说这样的定义是十分简洁且宽泛的了。关于这个智能的理解，在我看来，目前可以分为两个层面：一是劳动效率上大幅超越人力所及的机器，如工业机器人等；二是可以处理人力所无法处理的信息后再做出结果的机器，如阿尔法狗等。

所以，为什么是人工智能呢？

从人类发展的角度来看，发展即意味着生产力的提升，因此，机器更多地去替代人来完成生产，是不可逆的一个趋势，是人类长期的一个趋势。而全球的经济增长点从08年以后，似乎并没有什么特别亮眼的，细细想来，如果现在穿越回08年，大概也没什么特别不适应的地方。是时候该迎来一次科技的大发展了，目前来看，也或许只有人工智能可成为这个推力了。

那么，为什么是未来十年呢？

对于中国来说，人口拐点即将到来，高素质的劳动力越来越贵，用机器进行替代显然是更为经济的选择。这种选择现在也已经在越来越多的企业当中实现了。可以说，这种趋势是已经开始了的。另外，在其他科技方面没有特别重大突破的情况下，人工智能后续可能会是各国着力发展的重点，得到更多的政策倾斜。再者，当今也有许多公司开始了人工智能的发展，已经做出了不少可商用的机器。基于这些，我判断未来十年会是人工智能大发展的十年。

既然确定了这个大方向，又该怎么去骑上这个风口呢？

最直接的，当然就是买到某个人工智能的独角兽企业。然而，且不说能不能买到，光是找到谁是这样的企业就已经很困难了。于国内来说，会是BAT们继续引领人工智能的发展么？也许吧，但说实话，这个不确定性还是比较高的。况且，体量大的公司，即使引领了人工智能的发展，能给投资者带来的回报倍数恐怕要较小公司来说，要少的多。

还有一个重要的原因则是，人工智能几乎可以在各行各业发展开来，范围实在太大，十分不容易找到确定性的标的。另外，在人工智能方面先行发展的企业能否筑起有效的护城河，这也要打一个问号。

就像互联网的发展，尽管诞生了很多巨头，但在通向巨头路上也躺了无数的尸体，一旦重押错了一个企业，你也可能最后错过了整个互联网大发展的机会。

当然，不可否认的是，将来这个风口最丰厚的回报一定是在直接参与人工智能的企业当中诞生的。

但如果我们退而求其次，追求一些确定性而牺牲一点回报，倒也还是可以发掘0一些不错的行业的。

就像4G之于移动互联网，人工智能的基础设施也必然迎来巨大的发展。

而这方面我想可以大概分为软件和硬件两方面。

软件方面，大数据和云服务大概是十分直接的了。但这里我并不想深入太多，因为一方面是我了解有限，另一方面则是我对这些日后的发展规模抱有一定的怀疑——也许它们的增长并不会有想象中的那么大。

而硬件方面，我想芯片就是那个最能直接受益到的行业了。

芯片是机器的大脑，亦即智能机器的大脑。而人工智能的实际应用最终还是需要依靠智能硬件来完成——无论是工厂的机器人智能化还是家庭用的智能设备。随着人工智能的全面铺开，智能机器的质量和数量上的巨大需求也必然被催生出来——一个机器至少需要一个芯片，而智能机器的大规模应用，代表了芯片数量上的大规模需求；智能机器的性能提升，则代表了对芯片高性能的大规模需求。所以总体上来说，芯片行业将会是巨大受益的。

而芯片具体到公司层面，则要费一番功夫去研究了。有一个点在这里需要强调的，是芯片国产化进程。如果这一进程能在这一轮人工智能风口中实现，那么投资国产芯片公司就能够享受双重受益——整体蛋糕的变大和分这个蛋糕的比例变大。当然，这一进程能否顺利实现自然是有疑问的。但如果对国家的发展有信心，这不失为一个好机会。

再沿着芯片这条线去看。既然芯片需求会变很大，那么制造芯片的原料需求是不是也会有相应的提高呢？这里似乎有点像当年煤老板发家致富的感觉，不过有一些不同的是，制造晶圆硅片的难度要远远高于挖煤的难度，这绝不是靠吃资源就能发家的行业，甚至可以说这是芯片制造的一大关键。但是无论是好芯片还是差芯片，只要是芯片，就没办法离开它。

从这一条上来说，这里的确定性就又更加大了一点。而且，这里可供选择的公司目前也有不少了。当然，具体选择什么公司，这也是需要靠一番深度的挖掘的了。

以上都是从人工智能的正面来说的，但人工智能的反面呢？

很显然，现在的许多工作岗位将被人工智能代替，由此带来的一个结果就是过剩的劳动力。从供给的角度来看，重复性的劳动将不再需要大量的人来完成，多余的劳动力必然要进入第三产业当中需要依靠人的创造性的岗位中去；而从需求的角度来看，人在有越来越多的“闲”以后，也必然催生更多的精神文化需求，需求多了，自然会吸引更多的人去从事这方面的工作。

即使是看现在的社会，我们也能看到娱乐产业的越来越发达，包括近年来兴起的直播等等。最直接的证据就是当红“小鲜肉”等的薪酬越来越高，体育明星、网红等等的收入，也是很多其他行业的从业人员所羡慕的。

那么顺着这条线，又一条投资的逻辑也就相应出来了：谁能持续受益于文娱产业的发展，谁就会给投资者带来丰厚的回报。这么一看，如今的BAT三巨头，恐怕也是T要更深的护城河。当然，这里说BAT也只是随意比较一下，具体该买哪家公司肯定不必局限于T。细细去研究一下，也肯定能找到一些有潜力的公司。