野村：美团外卖及闪购业务表现仍然稳健 下调目标价至129港元

观点网讯：11月30日，野村发表报告表示，美团-W的外卖及美团闪购业务表现仍然稳健，相信公司实时配送网络强大，为外卖及美团闪购业务创造广阔的护城河。

报告指出，实时配送服务已成为美团大部分用户必不可少的生活方式，第三季外卖订单量按年增长20%令人印象深刻。虽然宏观疲弱或促使部分用户寻找更便宜的外卖交易，但对于大部分用户而言，要减少对寻找更便宜的服务的依赖并不容易。

该行预期，美团外卖业务收入于2023至2025财年的年均复合增长率为17%，订单量年均复合增长率为19%，经营溢利年均复合增长率达18%，外卖业务单位经济大致稳定在每份订单1.15元人民币水平。

至于美团闪购业务，该行料2023至2025财年收入年均复合增长率为28%，订单量年均复合增长率为22%。

此外，该行将美团目标价由184港元下调至129港元，维持“买入”评级。