BTC生态发展研究

近期，加密行业市场回暖，比特币铭文赛道如火如荼，打造比特币生态的叙事也甚嚣尘上。本文通过以介绍比特币铭文为起点，对比特币生态打造的叙事进行梳理分析，并对比特币生态未来发展进行展望，发表个人浅显观点，欢迎批评指正。

一、隔离见证（sigwit）和Taproot升级

在了解比特币铭文之前，不得不先了解隔离见证（sigwit）和Taproot升级，因为这两次的重大升级，为比特币铭文的爆发提供了技术支持。

1、隔离见证（sigwit）

隔离见证（sigwit）是公认的比特币网络重大升级之一，于2017年通过软分叉的形式上线了比特币网络。sigwit是比特币网络为了提高单个区块中的交易数量，将原有区块数据中的签名数据放到了一个叫做“见证（witness）”的字段中，然后再采用类似默克尔树形式的数据结构将签名数据重新放回区块元数据中，这样1M的比特币区块容量基本全部为交易数据，所以本质上sigwit相当于通过一种数据压缩方式，大大提高了比特币网络的吞吐量。witness字段可以支持3M的数据，这也为后期出现的铭文提供了数据存储空间。

2、Taproot升级

Taproot升级也是一次被公认的比特币网络重大升级之一，同样通过软分叉的形式于2021年上线了比特币网络。Taproot升级主要包括三部分内容，分别是：Schnorr签名、MAST和Tapscript。

Schnorr签名

比特币网络最开始使用的加密方案是“椭圆曲线数字签名算法（ECDSA）”，采用ECDSA主要是因为该加密算法使用广泛、安全稳定、并且轻量开源，而Schnorr算法一直受专利保护，直到2008年才正式过期。Schnorr加密算法最大的优势是“签名聚合”，可以将多签交易生成单一的Schnorr签名交易，假设一笔交易需要100个签名且每个签名的大小是5字节，需要占用区块500字节的内存，Schnorr 签名可以将这100个签名合并成一个大小为64字节的 Schnorr 签名，省下436字节，所以Schnorr签名更能提高比特币的扩展性。另外，采用Schnorr 签名后，无论是闪电网络通道交易、点对点交易还是复杂的智能合约交易，监控者看到的都只是点对点交易，所以Schnorr签名在一定程度上具有隐私性，但需注意的是Schnorr签名仍然无法保密发送者和接收者的公钥地址。

MAST

MAST是Merklized Abstract Syntax Tree（默克尔抽象语法树）的缩写，在具体理解MAST之前需要了解一下比特币转账的相关知识。众所周知，比特币网络采用UTXO的记账方式（Unspent Transaction Output，未花费交易输出），当进行BTC转账时会被提前置入一个锁定脚本来确保这笔UTXO的安全性，只有接收人在运行解锁脚本成功后，未花费的BTC才可以继续流通。例如，比特币钱包里有10 BTC，想要转给朋友5 BTC ，转账过程是把钱包中未花费的10 BTC转变成两个未花费的5 BTC，一个转入朋友的钱包，另一个转入自己钱包，但这两个未花费的5 BTC在转账时会被置入一个锁定脚本，而这种脚本在Taproot升级前有三种流行方式，分别为：P2PKH、P2SH和P2WPKH。

P2PKH（Pay to PubKeyHash）是指发送方将锁定脚本放到交易中，接受方需要通过提供私钥签名，才可以解锁脚本进行BTC流通的交易标准，这种地址通常是以数字1开头。P2SH（Pay-to-ScriptHash）是指发送方将冗长的锁定脚本更换为赎回脚本（redeem script）哈希值，赎回脚本哈希值是由接收方公钥通过哈希计算得来，所以接收方想要解锁脚本，只需要提供由自身地址公钥生成的相同哈希值的赎回脚本即可。这种交易标准减轻了发送方的交易费负担，但同时导致接受者解锁交易需要计算公钥哈希，增加了交易执行成本，这种地址通常是以数字3开头。P2WPKH（Pay to Witness Public Key Hash）就是支持隔离见证的 P2PKH，除此之外，基本相同。P2WPKH所支持的地址也叫 “Bech32 地址”，以 “bc1” 开头，而且比P2PKH和P2SH都要长，好处是交易手续费更低。

MAST技术创造出一种新的比特币交易标准P2TR（Pay to Taproot），主要是对复杂交易中的多个解锁脚本分别进行哈希计算，然后将得到的哈希值与相邻哈希值组合起来再进行哈希计算，生成一组新的哈希值。不断重复以上过程，直到计算出最后一个哈希值为止，这个哈希值就是默克尔根。P2TR地址主要优点是无需知晓所有脚本就能验证某个脚本是否位于这棵默克尔树上，可以轻松验证一个UTXO 是否包含某些解锁条件。

Tapscript操作码

比特币网络本身具有大量的操作码，用于比特币网络的开发建设，只是这种操作码并不友好，非常类似汇编语言，Tapscript就是对比特币脚本编程语言的升级，在原有的基础上添加了一系列操作码集合，为以上两项技术改造提供开发便利。

二、比特币铭文、比特币NFT和BRC-20

以上通过对隔离见证（sigwit）和Taproot升级的了解后，我们开始对近期现象级的比特币铭文、比特币NFT和BRC-20概念进行简单介绍。

众所周知，比特币最小的单位为“聪”（Satoshi，简称SAT），一枚比特币等于一亿“聪”。铭文就是在每个“聪”上刻录上自定义的信息，把同质化的“聪”变成了独一无二的存在。支持信息刻录的技术就是上面我们提到的隔离见证（Witness）。Witness字段共提供了3M的存储空间，用户可以利用该空间上传文本、图像、音乐、视频甚至运行脚本的信息，由此形成的“聪”便是我们所谓的铭文。这里有必要提醒下，虽然铭文是独一无二的，但其本质上仍是1聪比特币，在区块链网络上它仍是同质化代币。铭文就好比是普通纸钞上留有的不同的字迹，同样是100元纸钞，由于钞票上的编码不同，或是印有不同意义的符号才变得不同寻常，价值也发生了变化，但它本质上最底层的价值仍然是100元。

另外，在比特币交易技术细节中，除了Witness字段可以将非交易信息储存在区块链上外，还有一种向比特币网络存储非交易信息的方式是OP_Return。OP_Return被称为比特币网络交易的“备注”，其信息是直接保存在区块链元数据中的，如果存储空间上限设置过大则会挤占交易数据存储空间份额，导致网络吞吐量减慢，交易成本增加，所以其大小设定在80字节，远远少于隔离见证3M的存储空间，所以这也是导致铭文大多采用隔离见证技术来实现的原因。Taproot升级中P2TR的交易标准集成了P2SH和P2WPKH的优点，但更具经济性，所以也成为支撑铭文发展的技术基础。

通过上文对铭文的描述我们知道，当隔离见证中的信息为文本、图像、音乐、视频时，便会形成独一无二的“聪”，此时的“聪”便称为比特币NFT；如果隔离见证中的信息为铸造同质化代币的铸币脚本时，便可形成带有铸币性质的“聪”，此时的“聪”便称为BRC-20代币。在比特币生态中，大部分的NFT和BRC-20代币是通过Ordinals协议铸造的，截止当前时间，比特币NFT有Bitcoin Frogs、Ordinal Maxi Biz、Goosinals等，具有交易量的NFT总市值约为2050万美元；BRC-20代币有$ORDI、$MEME、$PUNK等，总市值约为50亿美元。

三、比特币铭文价值

对于比特币铭文的价值，我们对比特币NFT和BRC-20代币分别进行分析。

1、比特币NFT价值

比特币NFT的价值其实与传统的NFT价值很相似，都具有独一无二、不可篡改的性质。

收藏价值

铭文可以记录一些大事件的发生，比如2020年5月11日，比特币发生了第三次减半事件，区块奖励从12.5个比特币降到6.25个比特币。这是比特币历史上的一个重要里程碑，预示着比特币供应量越来越稀缺，价格越来越高。因此，第三次减半后出现的第一个区块（编号为630000）被认为具有非常高的纪念意义。而这个区块中包含的比特币铭文则被视为一种珍贵的数字遗产。据报道，这个铭文被以2100万美元的价格拍卖给了一位匿名买家。也有一些人专门寻找具有特殊数字或者字符组合的铭文，认为它们可以表达一些心愿或者祝福。例如，有人花费了大量的时间和金钱，为了挖出一个包含“88888888”这样的吉祥数字的区块。

艺术价值

比特币NFT相比于传统的NFT，是将文本、图像等信息直接存储在区块链网络，更具有安全性，艺术家所创作的画作、书法、音乐、视频可以通过这种铭文形式更好的展示出来。

实用价值

比特币NFT也可以代表数字身份、门票、版权等权益，它的价值就是背后代表的实际商品的价值。

2、BRC-20的价值

BRC-20代币出现的目的是为了探索在比特币网络上发放同质化代币的新制式，具有一定的开拓探索意义。无可厚非，BRC-20代币不具有智能合约功能，仅有部署、铸造、转移的功能，这大大限制住了同质化代币功能扩展的效用，但BRC-20代币的新制式为比特币生态同质化代币的探索打开了新的大门，相信未来一定会出现新的制式的、功能化程度更完善的代币。另外，目前我们已经看到例如BRC-21、BRC-42等制式的代币。BRC-21和BRC-42都是由跨链项目Interlay的创始人Alexei Zamyatin提出的BRC-20代币的跨链解决方案，旨在以完全去中心化的方式将BRC-20代币连接到以太坊、Solana、Polkado等外部智能合约链，从而解锁BRC-20代币的DeFi使用场景。虽然BRC-21、BRC-42并不是提高了BRC-20的智能合约的效用，但已经促使了开发者如何去更好的完善比特币网络上同质化代币的效能。

四、比特币生态叙事

业内有部分人士认为发展比特币生态是“缘木求鱼”，这种观点是建立在比特币网络图灵不完备，无法开发复杂的智能合约，而以太坊网络图灵完备的特点更适合建设生态的论据之上的，所以“缘木求鱼”就从侧面表示，建设生态是以太坊网络应该做的事情，而比特币只适合进行简单的支付功能。个人认为这种观点存在一定的逻辑错误。一是比特币要不要发展生态不应是由比特币网络能不能发展生态来决定，两者之间没有必然的联系关系，目前整个区块链行业尚处于早期，基础设施建设远没有完成，我们要以发展的眼光去看待新事物，可能十年后回头再看，发现原来比特币网络也是能够很好发展生态的。二是比特币图灵不完备并意味着无法构建生态应用，它仅代表现阶段不能开发复杂的应用，如果要准确讲的话，以太坊网络也不是100%图灵完备的，它也有自身的限制，所以才出现了Layer2等一众解决方案。所以比特币生态叙事应该从最本质的逻辑上去分析。我个人认为发展比特币生态是十分有必要的，以下是个人观点：

截止目前，比特币市值约为8000万美金，整个行业市值占约比50%，如此大的资金对参与金融生态是一种刚性需求，如今比特币参与生态项目的方式主要是通过包装代币进行参与，如WBTC。目前WBTC的数量约为15.47万枚，约占现有比特币数量的0.8%，所以大量的比特币资金并没有进行高效利用，并且WBTC这种托管模式具有一定潜在的安全风险，在2022年熊市期间就曾发生过WBTC与BTC价格脱钩的事件。如果将比特币网络生态建设起来，不但可以将提高比特币资金的利用效率，还可以吸引更多的资金进入比特币。

比特币网络安全需要矿工正常运行维护，在比特币历经的这十几年中，每逢熊市期间，比特币价格会跌破矿工的运行成本，这大大削弱整个比特币网络的安全性，如果比特币网络有生态加持，那么会变得健壮很多，即使BTC价格受市场周期、市场情绪甚至黑天鹅事件的影响，但因为具有生态，跟真正的价值需求相绑定，整个网络的安全性也大幅提高了。

五、总结

经以上文章的叙述，可以总结以下几点：

一是如果比特币生态建设的巨大叙事逻辑自洽，那这次的铭文炒作可以算是再次打开了比特币生态建设的大门。未来比特币网络上会存在大量的机会，比如网络性能扩展方案、Defi生态基础设施、NFT生态发展等。

二是当前铭文价值被市场进行了大量炒作，真实的铭文价值并没有完全被挖掘出来，真正走向用价值支撑的道路还很长远，在这个过程中一定会有新的底层技术和新的原生制式被创造和发现。但当前的市场炒作也非常符合币圈固有的传统，一向是“概念先行，炒新不炒旧”，所以未来新的比特币生态叙事一定还会造就新的投资机会。

另外，应该注意的是，比特币发展生态毕竟存在技术上挑战，所以理论上将来在比特币上涌现出的明星项目应该跟以太坊生态上项目存在一定区别，就像以太坊上无法建设高交互性的游戏项目，而只能向Layer2公链尝试是一个道理。所以比特币网络上的生态会具有怎样的特点也是一个值得深刻思考课题。

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