财务报表有水分，如何做财务分析

编辑：小杉

财务数据失真，能抛开不靠谱的财务报表做财务分析吗？当然不能，因为分析偏离财务报表后，就不能称其为财务分析了。

退而求其次，能将就着用不靠谱的财务报表做财务分析吗？也不能。财务报表不靠谱，据此做出的财务分析只能是样子货。

一方面，财务分析结论不易量化，只能泛泛地讲道理；

另一方面，分析的结论不可能准确。

当财务报表不靠谱时，大家可以按照以下几步做财务分析。

1

还原财务报表的真实面目

企业应先对不靠谱的财务报表进行修正，还原数据的真实面貌，再针对修正后的财务报表进行数据分析。

首先要做的是两账合一，将没有入账的收入、支出登记入账；其次将未入账的费用入账；最后把应交未交的税费计提出来。

2

切分数据维度

财务数据的维度是什么？维度原本是数学术语，代表独立参数的数目。

若把财务数据视作整体，维度则是对整体进行分割的依据。

例如，收入的划分，有子公司维度、地区部维度、产品线维度、客户群维度。可见，维度并不是独立的指标，而是财务数据颗粒度的细化。同一数据维度越多，核算成本越高，归集的难度越大。

3

确定参照系，统一数据口径

财务分析最常用的方法是比较分析法。它需要通过财务数据比较发现问题，要做比较先要确定参照系。参照系可以是预算数，可以是上年数，也可以是行业平均数。

分析数据不易取得，有的是因为没有积累，有的是因为核算颗粒度粗放，有的是因为核算维度未涉及，有的是因为组织架构发生了变动，还可能是因为财务人员对市场、对业务的理解不透彻。分析量化不仅是财务核算精准的体现，也是财务人员深入理解业务的体现。

两组拟做比较的数据除了要做到真实、公允，比较前还应把数据口径调整一致。这就是我们常说的“数据要有可比性”。只有把待比较的数据弄清爽了，比较得出的结论才会有价值。

一句话，财务分析要依托财务报表，要基于真实的财务数据。

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