海通国际：维持腾讯控股(00700)“优于大市”评级 目标价上调至430港元

智通财经APP获悉，海通国际发布研究报告称，维持腾讯控股(00700)“优于大市”评级，预计首季经调整纯利同比升33%至430亿元人民币，全年料升20%至1,890亿元人民币，净利润率分别27%及28%，目标价由407港元上调至430港元。

报告指出，腾讯2023年第四季业绩符合预期。公司广告收入同比增加23%，最主要驱动力源自视频号账户。每日活跃用户数量及每用户使用时间均呈上升趋势，加上更高的视频点击率和展示次数，带动视频账户的总使用时间及广告收入同比增长逾一倍。同一时间，公司旗下游戏改版并更着眼于新游戏发展，令末季游戏收入低于预期7%，抵销了广告强劲成长的推动力，令去年末季公司收入低于预期1%。

该行预计，公司2024年将持续的高质量增长，今年全年及第一季的毛利率将进一步扩张。并预期公司广告业务，将继续成为成长最快的市场，推动公司整体收入增长。至于游戏业务方面，该行预计公司最新的游戏策略将于今年第二季开始获得成效，预计腾讯2024年第一季及全年的游戏收入将同比分别跌1%及升6%。