大行评级｜德银：首予连连数字“买入”评级 看好其受益于跨境电商蓬勃发展

德银发布研究报告，首次覆盖连连数字(2598.HK)，予其“买入”评级，12个月目标价为11.2港元。该行指，连连数字是中国领先的独立数字支付解决方案提供商。通过一体化数字平台，连连数字提供数字支付服务和增值服务，帮助商户和企业实现全球资金转移以及在各大全球电商平台销售商品和服务。

该行指出，连连数字的核心竞争优势在于：1）全球牌照布局和监管合规框架；2）为复杂的全球商业交易设计的专有技术平台；3）广泛的全球业务合作伙伴；4）一站式综合解决方案平台。因此，我们预计该公司将受益于市场机遇，并通过进一步增加数字支付服务总支付额（TPV）和增值服务收入来扩大其业务规模。

该行预计连连数字将在2023年至2026年间继续保持强劲的增长势头，这得益于中国电商在海外市场获取市场份额的强大竞争优势。该行预测， 连连数字的TPV复合年增长率将达22%，其中全球支付业务以28%的CAGR增长，国内支付业务以22%的CAGR增长。此外，该行预计总收入将从2023年的10.28亿元增长到2026年的21.29亿元，CAGR达27%。