主讲人:放牛塘主、和诚咨询合伙人
一、业绩情况
亚微软件报的北交所,上周撤材料。
我们先来看业绩,从披露来看,2022年全年是2,928万利润,这是明显不够的。
由于北交所都是新三板挂牌公司,会披露年报和半年报。我去看了他2023年的财务数据,2023年扣非归母净利润是3,183万。
这个业绩,我认为在北交所目前是很难搞的。北交所我过去讲过,得有个4,000万利润,也就是4,000万出头的利润是可以搞一搞的。如果说只有3,000万出头,在一年之前可以搞一搞,我认为在目前应该是搞不了。
这是业绩不达标。
二、业务情况
我们来看看他的业务,非常的传统,虽然说也是属于信息化,但本质上做的是帮政府开发一些政务相关的软件。
软件开发主要是开发一些政务相关的软件;系统集成和销售是帮政府采购一些信息化的设备,比如说电脑、服务器、网线等;技术服务主要是做交付之后项目的一些运维。
三、撤材料原因
大家看到了吗,软件开发和信息系统集成大概各占一半,软件开发实际上也是很传统的,是开发一些政务系统。
而且这个企业区域性特别强,95%左右的收入来自于山东。
结合他只有一个多亿的收入来看,像这样的公司全国应该有几千家。这样的规模,做信息化的企业应该遍地都是。这个企业确确实实是没有好的一个创新性。
第三个是规范性,我们都知道这个企业,主要是做的ToG业务,但是他做的ToG业务没有主要采用招投标方式。大家看到了吗,他的招投标收入只有16%,然后非招投标有83%。
就大家要特别注意,我们去评价一个IPO企业的时候,如果说来自于ToG的收入,是需要看业务的获取方式。如果说是不采用招投标的方式,会面临解释的压力,会认为他的业务获得的合法性。即使是采用招投标,如果说存在串标,基本上就会导致这个企业IPO推动不了。
所以说销售的合规性,对于IPO来说还是非常的重要。
这个企业我们就讲这么多,一个根本原因,是他业绩就不够。
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