上一篇对于美国银行业的巡礼中我们可以发现,科技创新对于银行至关重要,一方面降低了银行许多方面的成本,同时也使得运营效率大大提升,接下来,我们来探究科技到底对对银行产生了哪些影响?
银行业对科技创新并不陌生
作为金融科技的一部分,银行走在了科技创新的最前沿。近几年fintech的快速发展也为银行提供了创新的基础,我们可以看到,这一波的金融科技创新有别于我们之前见到的,银行将通过更多的非现金交易,同时运用人工智能技术建立丰富的产品线与客户之间的关系,典型的例子便是机器人投顾的研发。而另一方面,由技术所带来的效率提升将是显而易见的,未来几年金融业将大大受益于数字化创新所带来的红利,收入与利润也将大幅度,由此带来的可能超过5%的资本回报的抬升。
数据来源:高盛
科技将提升行业集中度
我们认为,科技将提升金融业整体集中度,出现“强者恒强”的态势。据估计,全美最大的25家商业银行将会提升整体市场份额,其中全美最大的4家商业银行:美国大通(JPM),美国银行(BAC),富国银行(WFC),花旗银行(Citi)从2011年开始,存款量增长每年约在7%左右,是其他中小银行的2倍。同时我们可以看到,由于这些增长来自于非物理形态,也就是基本通过数字化的新增账户与交易来完成,大型商业银行在价格上将具有较大的竞争优势,我们预计,在未来几年内,他们在存款与贷款方面的增速将会进一步加快,因此行业集中度将进一步提升。
数据来源:高盛
对未来市场份额的具体影响因素:
金融业将更多对于维护客户关系体制的建立,建立与客户的长期价值体系,改变过去仅仅依赖产品本身的表现来维护优质客户群体。
由科技创新周期所带来的良性循环,使得金融机构的效率大幅提升,并且获得价格方面的优势,从而驱动金融机构获得更多额市场份额。而在这方面,大型银行无疑更具有优势,我们从上图可以看到,超过100 billion的实现获得超过7PP的市场份额增长。
科技创新与数字化对于股东的意义
科技的创新将会大幅提升银行的效率,我们预计效率指标可能提升300各bps左右,而50%来自于现在数字化渠道的转换,包括摆脱对于实体店的依赖,运用人工智能技术完善非现金交易的流程,科技创新对于银行的利好还是来自于两方面,一方面是对于收入的快速抬升,另一方面则是对于成本的有效降低。同时对于实体店的合理缩减也是提升效率的非常大的重要因素之一,数字化交易使得全球银行业的实体店自2006年削减了近45%,美国虽然没有那么多,但实际上对于非现金的交易使得效率提升了将近170bps.而效率的提升则大大提升了银行业额利润增速,从而股东带来较高的回报。
数据来源:高盛
总体来看,科技创新与数字化的应用对于银行业至关重要,特别对于大银行而言能获得较多的市场份额,无疑会提升其整体收入与利润,同时,科技对于银行效率的提升将会大幅增加股东的回报率。在未来科技创新不断加快的时代,大型银行无疑面临更多的机会。
作者:沈润 Run,CFA,CCFP
策略与投资顾问团队 策略分析师
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