以科创与普惠为方向 互联网金融生态加速重构

业内人士认为，近期中小劣质网贷平台大规模出清，而头部平台加大向机构业务的转型力度，经营逐渐趋稳。P2P中的Peer概念，不再局限于资产/资金两端连接个人消费者/投资者（2C），更被用于连接工商企业和金融机构（2B/2F）。这有利于行业风险释放，使网贷回归普惠金融本源。

根据某网贷研究机构统计数据，截至2019年7月底，P2P网贷行业正常运营平台数量继续呈现下行态势，总数不及800家，相比6月底减少了30家。从各机构动态来看，消息不断，但是有好有坏：8月份，有网贷公司成功登陆美股，也有上市公司因涉嫌非法吸收存款被立案；有头部平台根据市场环境变化主动转型，也有很多实力不济的中小平台加速离场。

业内人士告诉《金融时报》记者，网贷行业正经受压力考验，在坚持科技创新和普惠金融大方向的前提下，有实力、负责任的平台最终可能闯关成功，获得新生。

机构资金驱动业务发展

当前，网贷行业发展呈现新特点，即布局助贷、导流等业务，加大与持牌金融机构的合作。综合在美国上市的几家金融科技企业的财报数据来看，去年以来，机构资金呈增长态势，多数占比已经接近50%。

对于行业头部平台机构资金的增长，中国人民银行参事、人民银行调查统计司原司长盛松成日前撰文称，“这一方面受到监管对传统个人型P2P业务的三限措施影响，另一方面也是各头部平台根据市场环境变化主动转型，大力拓展助贷和导流等机构业务的成果。”盛松成认为，网贷平台吸收更多的机构资金，可以将风险承受能力薄弱的散户逐步清除出市场；同时，也可以实现投资者的专业化改造，普及理性投资理念，有助于金融系统的稳定。

重视资产端开拓

在盛松成看来，近期中小劣质网贷平台大规模出清，而头部平台加大向机构业务的转型力度，经营逐渐趋稳。P2P中的Peer概念，不再局限于资产/资金两端连接个人消费者/投资者（2C），更被用于连接工商企业和金融机构（2B/2F）；并据此引入符合监管要求的第三方增信机制，加强风险管理措施。这与Lending Club等国际主流模式逐步趋同，也有利于行业风险释放，使网贷回归普惠金融本源。

事实上，受益于普惠金融作为国家战略的定位，我国普惠金融行业获得了长足的发展，其中，包括网贷在内的金融科技行业以技术为依托，连通出借端和借款端，为广大小微企业提供了方便快捷的撮合服务。

业内人士认为，挖掘金融服务“下沉市场”是服务好小微企业、践行普惠金融理念的重要一环，网贷平台应重视资产端的开拓，为个体工商户和小微企业提供更多的融资服务。

“作为一种补充金融，网贷应当以实现包容普惠为重任，致力于服务信用白户、小微、‘三农’等次级群体的短期融资需求；充分利用平台化、信息化和科技化的优势，坚持小额分散的撮合机制和轻资产的运营模式。”盛松成在前述撰文中提到。

针对金融科技公司在服务小微方面的技术优势，业内人士表示，科技实力是推动金融科技公司业务增长的核心，其应当在技术领域进行不断探索和努力。

坚守初心 合规发展

业内人士认为，随着监管新政的出台和备案工作的推进，注重科技创新、坚持合法合规的金融科技平台在经历调整期后，将获得更大竞争力。

据了解，一些平台已经为合规经营、符合监管要求做好准备。ICP经营许可证、信息安全等级保护三级认证、银行存管等都是合规的基础条件。另外，在实缴资本方面，不少公司开始了增资行动，如：7月，宜人贷完成实缴注册资本5亿元。在公开信息披露方面，目前，接入中国互金协会登记披露服务平台的网贷机构共94家；接入国家互联网应急中心网络借贷机构实时数据监管系统的有468家；在国家互联网金融安全技术专家委员会开发并运营的“金融服务平台”上，可查验的机构有40家，包括宜人贷等。

可以看到，告别野蛮生长、规范有序经营，是互金行业稳健前行的关键。那么，在机构化和小微化后，未来如何继续前行？盛松成表示，需要厘清其与传统贷款的差别，特别是市场定位和经营/风控模式，以便建立起符合现代金融科技监管标准的新业态。

中国社会科学院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛认为，本身合规经营、股东背景良好、监管部门提出的要求均已满足的平台，应按照监管要求开展业务，不要考虑增加多少规模，把业务做实、做专、做细即可。

来源：金融时报 记者 胡萍

图片：Pixabay

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