“鸿蒙”问世！

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社长视角

【近期市场两大主要观点】

对待市场，研报社近期一直强调两点：

第一，近期虽有政策托底，单是直接上攻也很难。上周五指数受外围市场大涨而高开，直接开在震荡区间的上沿部分，短期诱发资金出局，指数高开低走印证了该观点。

第二，当前市场的整体的大格局是震荡，高开往往是出局点，低开往往更容易集结低吸做多力量。周五盘面上，一直作为市场急先锋的科技板块领跌，然后带领整体市场回落，也印证了这一观点。

科技的利空，主要是上周三美国政府颁布从8月13日起禁止联邦机构采购华为、中线、海康威视、大华科技、海能达等5家中国企业产品；科技利空+市场高开在震荡区上沿，双重因素叠加下空头大肆抛售中兴通讯（这也是为啥周三的利空，在周五集中反映），11:04中兴通讯直接被摁在跌停板上。中兴通讯作为科技中军，科技又是最近市场的急先锋；所以中兴通讯带崩科技，科技带崩全市场。

【关于猪肉】

最近有很多研粉在留言区咨询猪肉板块怎么看？这里统一做个解答。

股票价格主要由市场合理估值+情绪折溢价。换句话说，股价的波动主要围绕市场合理估值，因为市场情绪上下波动，股价产生上下波动。其他板块整体调整数日，猪肉板块难以独木秀于林，所以周五市场再次快速回落下，猪肉板块跟随市场回落，猪肉板块跟随市场回落，也就是股价中因为情绪下跌快速回落。

从基本面上看，每轮猪周期都分为两个阶段，第一阶段是预期炒作（今年1季度），猪价没涨，而市场根据出栏量的减少而预期猪价会大幅上涨；第二阶段是涨价兑现期（从今年4月份开始），猪价开始上涨，猪板块逐渐进入业绩兑现期，但是业绩兑现需要时间。根据当前存/出栏量以及价格的跟踪测算，研报社认为此轮猪周期的去产能力度要高于以往，所以猪价最终涨价幅度大概率也要高于以往。

总结来说，当前猪肉的中线逻辑依然硬核，但一是需要耐心等待业绩的兑现，二是等待大盘环境配合，等待市场情绪的稳定。

华为

【华为正式发布鸿蒙OS系统】

8月9日，华为在开发者大会上正式推出其自主操作系统——全球第一款基于微内核的全场景分布式操作系统——鸿蒙OS。顾名思义，鸿蒙OS有三大特点：

第一，基于微内核。当前移动终端的操作系统主要有安卓（谷歌）和IOS（苹果），安卓的内核是基于Linux的宏内核，IOS的内核是基于Mach/BSD的混合内核。在物联网时代，物联网终端设备对通信的低延时、流畅度、安全性有了更高的要求，安卓与IOS的内核设计已经难以保障通信性能，无法在一些内存小的物联网终端设备上运行，例如碎片化问题严重、卡顿问题严重、大屏设备表现差等问题。基于微内核的移动操作系统应运而生（谷歌最新开发的Fuchsia新一代操作系统也是基于微内核）。

第二，全场景。万物互联，终端多元，物联网时代的操作系统需要做到海纳百川，支持包括手机、电视、汽车、音响、可穿戴等全平台各类终端的连接。终端多元化，系统统一化。

第三，分布式。终端多元化，同时催生了分布式的功能要求，需要共享硬件的能力，让每个终端硬件都能各司其职、各尽其能。例如在发布会上出现的案例吗，一个人用手机控制的无人机跟你视频，同时用手机跟你通话，无人机提供了传输视频图像的功能，而手机提供了通话的功能，两者同步，但各司其职。

发布鸿蒙OS的同时，华为还发布了方舟编译器，使得鸿蒙运行性能大幅提升。此外，鸿蒙OS向全球开发者开源，并要推动成立开源基金会，建立开源社区，与开发者一起共同推动鸿蒙的发展；鸿蒙的英文名叫“harmony”，意思是便捷、和谐。海纳百川，有容乃大，鸿蒙OS秉持开放、包容的理念，前景无限。

【鸿蒙：新一代操作系统】

鸿蒙OS的推出对华为、对国内操作系统生态来说有两大意义：

第一，打破国外垄断，避免美国制裁。

目前操作系统主要有PC端和移动端，PC端主要微软Windos，全球市占率超过90%；移动端主要有安卓和苹果IOS，市占率分别是70%和29%。可见，操作系统基本被美国垄断。

鸿蒙的出现，虽然短期内很难完全替代上述操作系统，尤其是PC端的的微软，但是已经出现了星星之火，实现了从0-1的突破。发布会上余承东表示，如果安卓系统一旦无法使用，华为随时可以用鸿蒙系统代替（也就是说，基于目前安卓的普及度，优先使用安卓，但是美国只要敢限制，华为可以在一夜之间换成鸿蒙系统）。未来华为整个操作系统都将使用鸿蒙，同时在国产替代大背景下，华为的生态系统将会越来越完善，合作伙伴将越来越多。

第二，鸿蒙并非单纯的手机操作系统，华为全面进军物联网时代。

上文说到，PC、移动端操作系统都被美国垄断，但是华为没有去做PC操作系统，因为华为目前没有PC业务，没有优势，并且短期内微软在PC端的地位难以撼动；华为也没有再致力于做一个完全只是替代的安卓和苹果的操作系统，因为这两者都是基于手机端，已经不再适用于全新的物联网时代。

一个时代有一个时代的核心操作系统，鸿蒙就是面向全新物联网时代的操作系统。十年前，是PC时代，出现了微软这样的超级巨头，核心系统是Windos；此后，3G、4G时代是属于移动互联网时代，诞生了苹果、谷歌这样的公司，核心系统是安卓、IOS；从现在开始，世界进入5G物联网的时代，万物互联，操作系统应用的核心不是电脑PC、也不仅仅是手机，而是手机、电脑、平板、电视、汽车、智能穿戴等多元化终端设备。从这个角度看，鸿蒙可能是下一个安卓、下一个Windos，华为可能是下一个谷歌、下一个微软。

所以说，鸿蒙OS推出的意义，不仅仅是华为为了打破国外的垄断、防止美国的制裁，更是为了全面进军物联网时代、打造华为全场景物联网生态系统的奠基石。

【鸿蒙OS带来的产业机会】

对行业来说，为物联网而专门研发的鸿蒙OS的正式落地，意味着物理网正在从概念走进现实。根据华为发布会上的数据显示，2025年物联网设备预计达1000亿台，而安卓所对应的全球手机市场设备数量也仅在60亿台左右，可以预见，以手机为核心的5G物联网时代正在到来，将带来物联网市场的大爆发。

基于华为目前的硬件、软件两方面的技术能力，从目前的迹象来看，华为除现有的智能手机业务外，还将逐渐进军电视与PC领域。根据华为的计划，2019年推出智慧屏（采用鸿蒙OS），2020年还将推出“创新国产PC”。在华为进入后，全球尤其是国内电视和PC行业将被重构。

具体到板块来说，鸿蒙OS的推出将带来以下这几个方向的机遇：

第一，鸿蒙OS推出的催化国产软件替代产业链，包括国产软件、操作系统外包等领域。

第二，鸿蒙OS的推出将加速物联网场景落地，例如智慧屏、智能家居、车联网等，尤其是华为进军的智慧屏、智能家居等领域要重点关注。

第三，鸿蒙OS的推出、物联网场景加速落地，将带来国内物联网产业大爆发，物联网通信模块、终端天线射频、云计算（边缘计算）等领域将大幅受益。

PS：这些方向里面要重点关注华为+（与华为有合作的公司）。

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