解读澳塔投资“咨询＋投资”新模式

在经济结构调整、产业转型升级的背景下，金融已成为助力实体经济升级发展的重要力量。前身诞生于2008年的澳塔投资是最早一批为企业提供管理培训、经营咨询、项目孵化、资本运营管理、产业基金运作的综合性服务机构，现已形成以商学、咨询为依托、以项目孵化、产业布局为核心，以资本并购、基金运作为主体的三级业务发展模式。

澳塔投资的理念是聚焦家庭消费服务领域，是市场上少有的几家选择从家庭消费领域切入的精品投行。

当今社会是由千千万万的家庭组成，社会的各项产业都是围绕家庭的吃、穿、住、行、娱乐等展开，也由此衍生出大量的餐饮、商场、超市、KTV、电影院、汽车4S店及各种相关售后服务实体店等，可以说社会的进步也是由无数家庭的消费推动的，当下的消费升级更将促进相关产业的发展。

近几年来，家庭的消费观念也正在由轻决策向重决策项目转变，由吃好穿好这些基础消费转向吃出健康、穿出品味等高质量的消费，更加关注家人的健康、孩子的培养、出行的安全，特别是在健康领域，从以前的“有病才吃药”到现在“未病先预防”，健康意识得到空前的提升，从而对相关的产品和服务的要求也就更高，市场上就出现月子会所大量涌现、高级月嫂供不应求、有机食品量价齐增、慢病预防管理大受欢迎等现象。

基于广大家庭追求高质量生活品质的消费需求和相关产业蓬勃发展的社会现象，澳塔投资集全力聚焦于以下四个领域：

第一个就是母婴，毕竟母婴相关消费在家庭里面属于重决策、长周期的项目；

第二个是医疗大健康，这个和家庭中每个成员都是息息相关的；

第三个是特色有机农产品，高品质生活的物质基础；

第四个是汽车后市场，汽车是家庭消费升级不可缺少的，围绕汽车维保展开的汽车后市场是未来的一片蓝海。

在围绕这四大领域展开业务的过程中，澳塔投资也展现出独特的商业模式，主要有以下五个方面：

一、澳塔投资是选择以咨询为切入口，因此更懂产业、行业、企业

澳塔投资最早是专门从事战略咨询服务的，澳塔投资在做咨询的时候，不会只局限于企业一个点，而是高屋建瓴，站在最高点，从产业、行业、企业整个链条进行梳理，这样格局相对开阔，梳理起来比较清晰。

梳理产业时，通常会去深挖其内在的东西。

比如这个产业的本质是什么？产业的发展趋势是什么？产业整个上下游产业链之间的关系如何等等，澳塔会对这些问题进行深度思考，进而找出企业发展的关键要素。澳塔在切入一个项目做并购时，其实就是对产业链进行整合。企业在发展过程中，谁能控制产业链，谁就是具备很强的话语权和议价能力，就能提升企业自身的竞争力。

产业分析更多聚焦在产业链的整合上，就以我们熟悉的医药大健康为例，药品从原材料供应到制药公司，从药厂到医药公司，从医药公司再到药店和医院，那么这就是一条产业。医疗器械也是一样，从原材料订购到消费者的整个环节，，从移动互联网医疗到健康管理的问诊等辅助环节，它也是一条产业，不过每个环节的发展成熟度不一样而已，母婴幼儿也是一样的，我们在做咨询的时候，都会对整个产业链进行分析。

接下来梳理行业

就以连锁药店这个行业为例，我们需要了解行业竞争的本质是什么？你的独特优势是什么。波特的五力竞争模型如何运用，这些就是针对行业的。

不同的行业都有相应的发展阶段：萌芽期、发展期、成熟期以及转型期或衰退期，萌芽期我们主要做天使投资，帮助初创企业尽快走上赛道；快速发展期主要是做战略咨询，寻找企业的第二曲线进行突破；行业处于成熟期时因为进入壁垒相对较高，这时的主要业务是做并购；转型期或衰退期时，就要考虑做产业基金进行转型。也就是根据行业的竞争格局，我们匹配不同的投行业务。

最后梳理的是企业，这也是最重要的一个环节。澳塔投资会给企业做三个层面的指导。

第一个是企业运营体系的建设，通过运营提升，找出它的核心竞争优势；

第二个是顶层设计，找到并明晰企业的战略方向，梳理企业具体的商业模式、组织架构、股权分配、品牌认知等；

第三个就是帮助企业进行资本运作，企业作为母体，全面整合资源，涉及到投融资、产业基金等，打通全产业链，建设防火墙。这些就是澳塔投资在咨询方面的一些优势。

为什么聚焦家庭消费领域呢，我们发现整个消费的理念还没有充分的成形。

在医药大健康领域，大家看到这几年大家开始关注健康，关注慢性病的调养，关注预防疾病，延缓疾病的一些方法。

母婴幼儿领域现在的月子会所像雨后春笋一样大量的涌现，月嫂供不应求，这说明家庭消费的理念已经发生了变化。

那我们说什么叫家庭消费的话，这个可能是双方需要决策，需要沟通，需要家庭成员认可共同消费决策的一项服务，比如说买个车需要家庭成员的认可，它是一个集体决策的结果，所以我们称为叫重决策。

如果说你买件衣服一般是不需要跟另一半去沟通的，对吧？因为这个衣服或者我去吃顿饭，也不需要跟家里沟通的，所以这个我们认为不属于家庭消费的范畴，是个人的轻决策消费行为。

二、澳塔投资根据行业演变过程中的不同阶段来匹配相对应的服务体系

所有的行业都会经历过萌芽期、发展期、成熟期和衰退期。这是行业的发展的规律，那么行业的竞争格局也是一样的。

发展初期，行业内整体是一个增量市场，企业纷纷跑马圈地，导流吸引客户；

第二阶段是形成一个区域性的规模优势，或者是块状的区域竞争格局。

第三个阶段是要进行区域外的拓展，从区域内上升到大区层面及至全国层面，这个时候就必须要匹配到战略咨询，对企业的整个品牌建设、战略模式、股权分立、组织架构等都要进行重新的优化和梳理，以匹配到企业自身的发展要求。

第四个阶段，当企业对外拓展的时候，经常会遇到发展的瓶颈，因为区域性的品牌在原来的生态圈都有各自特色，想上升到全国性的品牌就需要进行业务的扩展，这时最好的办法就是并购。因为并购可以有溢价产生，对于被并购方来说可以把未来3-5年的利润提前变现，对并购方来说，整体市值和管理体系可以很快在全国铺开，实现双赢。

那么我们过去几年在做药店的咨询，我就发现药店已经进入这个并购阶段，但是健康管理和移动互联网医疗还属于什么？属于天使投资阶段，顺着产业链延伸，就是制药厂，制药厂非常多，现在制药厂已经进入衰退期需要转型升级。健康意识的觉醒，让大家从以前生病了我吃药的观念转变为我如何预防自己不生病？这些消费观念理念的转变，那么制药厂，特别是上市公司的制药厂，如果说你没有特殊的技术，那你可能就需要转型。

另外，当一些无法进行并购或没有合适并购标的的企业，特别是一些上市公司，同样也有转型的需求，这个时候澳塔投资会和上市公司一起成立产业基金，进行产业布局，深度合作，寻找好的标的，进行多元化产业投资，弥补发展劣势，或者是对上市公司的非上市资产进行优化整合，最后并入上市公司，实现规模扩大，市值增加。

三、澳塔投资坚持全产业链投后管理的深度服务理念

不管是天使投资、战略咨询、行业并购以及产业基金，如果企业对整个产业链不了解，对行业的竞争格局不够清晰，就很难做好投后管理。普通投行的投后管理常见做法是：空降一个财务总监，进行财务规范指导，这时企业对市场的了解仅仅停留在财务分析层面，不能真正落到实操层面。比如产品的品类结构如何调整，现有市场发生了什么样的变化，如何应对等等，很多普通投行人士是不具备这种能力的。

澳塔投资正是基于前期咨询过程对整个全产业链的深度了解，熟悉每个行业竞争格局的属性，因此可以在投后管理上做深度服务。

简单说就相当于还是重新做咨询。但这种咨询的性质跟之前这个系统已经完全不同。之前咨询更多的是基于企业需求进行。而投后管理的难点在于就是投资标的双方都希望实现充分的融合，在管理及业务方面实现无缝接入，这在实际操作过程中是很难做到的。

澳塔投资在投后管理的融合方面总结出三点经验。

一是完善被投企业整个内部运营管理体系，这个非常重要。因为被投企业要真正融入到原有体系当中，运营管理体系必须要进行优化、完善、匹配，这样以后才能实现持续增值，实现销售额的增长。

二是实现核心团队的建设。不管是投资前还是投资后，企业的经营管理很大程度是依赖原有的核心团队，如果投资以后没有进行足够的文化建设、期权分红等方面的利益刺激，那么就会很容易导致核心骨干流失，导致企业经营出现空档期，业绩增长无法保证，甚至元气大伤、发展受阻。这对于投资双方都是双输的局面。所以一定要通过咨询，重新考虑核心团队的利益诉求，深度沟通，合理平衡，确保核心骨干不流失。

三是投资双方企业文化融合的建设，被投的企业和投资的企业，他们在经营的过程遇到最大的问题就是使命、愿景、价值观等方面认知的差异，其实这种差异是双方经营过程中形成的历史沉淀，但如果这种认知产生对抗的话，那么对于投后企业和被投企业来说，都是不希望看到的局面，要么就会造成角色置换，经营不利，要么是内耗严重，效率下降，会错失很多市场机会。澳塔投资在这个过程中就会给企业提供更为完整的文化融合的一些理念，我们称之为叫文化建设。对企业的使命、愿景、价值观等认知进行梳理、重建、融合。

四是通过投后管理为市值管理和公司的估值增长提供枪支弹药。企业估值的增加决定于三个因素：第一是所处赛道，或者说是战略方向。第二是盈利表现或者说是投入产出比。第三是未来的发展前景，或者说是竞争优势。这些都是需要我们通过对企业的发展方向、运营管理的梳理、重建之后，才能提升企业估值和市值。这就是我们说全产业链投后管理的深度服务体系。

四、聚焦重决策家庭消费领域，深挖市场需求

我们发现在咨询的时候聚焦了药店，医院，药厂又聚焦了母婴教育，母婴用品，母婴服务，那么同时的话又聚焦了这个汽车后市场，我们就发现这些行业最大特点是什么呢？需要自己和家人的共同决策。因为这里面任何一个变化都会影响到家庭，他是一个家庭集体决策的一个内容，所以他们会很慎重，同时对品牌依赖度就会很强。

所以我们就开始聚焦重决策家庭消费领域，深挖市场需求，这就是我们经营的理念。

那么我们通过对市场了解和分析，找到或者匹配一些相应的企业，然后给它赋能。通过为他服务，提升它整个的经营水平。

五、聚焦家庭消费领域全产业链打通，匹配企业发展生态链建设

在医药大健康领域，我们在打通，我们做的是制药厂的一些产业基金，在做一些药店的并购，同时做健康管理机构的战略咨询，从事移动互联网医疗的天使投资，这就是我们所说消费领域给你全产业链打通，那母婴类的，母婴的教育，母婴用品和母婴服务，都开始去渗透了。这就是聚焦家庭消费领域的全产业链的做法。那么匹配企业发展的生态建设是什么呢？因为每个企业的经营，在移动互联网时代，不知道移动互联网营销如何做的更好，人才体系也不知如何优化，澳塔就会根据企业的情况匹配这两类的生态圈建设。

第一个就是我们的人才孵化体系，保障它的人才供应体系是不出问题的。

第二个是怎么运用移动互联网营销体系，这些都是澳塔投资的关联企业。

同时匹配相应的会计师、律师等服务，协助匹配相应的品牌建设服务、运营管理服务等，就是把企业的智囊团形成匹配的服务生态圈，以促进企业的快速发展。

以上就是澳塔投资经过多年的探索总结出来的“咨询+投资”的投资新模式，后续我们会把这些年总结出来的心得拿出来，不断的和大家分享，希望大家继续关注。