国泰君安：流量繁荣新周期下的新基建投资机会

国泰君安指出，预计以光模块、IDC、交换机、服务器为核心的云计算基础建设子板块将迎来爆发期，需求量大幅提升，业绩逐步兑现。5G建设及万物互联应用繁荣推动数据流量爆发，云计算及边缘计算市场需求激增，新一轮周期下云厂商资本开支于2019Q2开始回暖，带来上游基础建设领域投资机会。云计算IaaS层面建设按“IDC基建->光网络布局->服务器、交换机”展开，因此建设顺序也一定程度上决定了产业增长趋势和业绩兑现顺序。（1）IDC：推荐光环新网、数据港、科华恒盛；（2）光模块：推荐中际旭创、新易盛；（3）交换机：推荐星网锐捷。