从“搜索”到“导航” 通联数据的投研蜕变之道

本报记者 袁元

在投资领域，传统的投研模式正在进行升级换代。随着大数据时代的到来，人类获取多维度数据的难度在加大，碎片化数据散落各处，这对投资机构后续持续迭代形成障碍。另外，依靠人工方式监控数据变化，也非常低效，这些都需要通过人工智能的方式来解决。因此，投资者需要构建一个投资管理领域的“智能导航系统”。

传统的研究终端以数据为主，提供包罗万象的各类数据，投资者自主在终端上查找导出数据，并利用EXCEL进行建模计算。目前，一些科技公司开始尝试用数据挖掘、机器学习、知识图谱等技术升级传统的投研模式。

通联数据CEO王政对记者表示，今后的投研再造需要一个新的投资平台，这个平台会帮助投资者从一种单纯依靠人力的模式，转变成类似一种“导航在手，市场全知”的投资新范式。

通联数据是一家金融科技公司，专注于把大数据和人工智能技术应用于投资管理行业，公司正在帮助投资者从完全依靠人工的工作模式，转变到通过萝卜投资这样一个平台来整理海量数据、实时监控数据变化、智能分析预测投资市场，像“导航”一样灵活智能地延伸投资者的能力范围。

目前，在金融机构中使用较多的终端都是通过菜单查找数据，效率低下。人工智能技术的应用，让搜索变得智能，并可以结合投资逻辑展示给用户需要的内容。比如，在搜索“疫苗”时，萝卜投资就能呈现出所有疫苗产品、研发进度、批签发信息、投标信息等等，节省了投资者大量的时间。

记者了解到，这样的投资平台不仅仅是一个机器，它还是一个可以融合人类专业知识和经验的系统。投资者结合自身的投资经验，输入分析逻辑，系统在数据库中找到相关的数据，建立模型，然后按照投资者的逻辑去做分析和跟踪。

构建投资组合后，投资者需要监控数据异动后的投资机会，以及现有组合可能会遇到的风险。这时候也可以发挥机器的优势，将监控智能化，及时提示投资者相应的机会和风险。

在数据发生变动后，AI机器模型会自动调整公司的营收预测。整个的投研流程就从人类查找数据，变成系统根据投研模型挂载相关数据，自动监控数据异动，对业绩预测进行调整，并在市场变化时提供新的投资建议。

通联数据的预测试验显示，用人机结合的预测模型比人类研究员（也就是市场一致预期）的预测效果要好很多，AI预测模型的胜率高达83%，平均误差仅为2.0%，而市场一致预期的误差为3.8%。

新技术对投资的影响毋庸置疑也是革命性的。在投资领域，每个投资经理或研究员都有自己的独特能力，如果再加上像“导航”一样的智能投资平台来辅助，未来的投研工作必定会如虎添翼。

（编辑 李波）