麦格理：上调腾讯（0700.HK）目标价至815港元 评级“跑赢大市”

麦格理发表的研究报告指，近月与腾讯(0700.HK)进行多次讨论，亦就其财务及指标等与蚂蚁(6688.HK)做比较，基于相关因素调整了对微信支付的估算，参考蚂蚁的估值，认为到2022年前微信支付估值应可达2,640-3,460亿美元。该行认为腾讯的支付业务盈利能力高于蚂蚁，而且策略上更有能力扩大支付营运规模，并提供金融增值服务。另一方面该行估计腾讯将优先扩大支付业务方面的营运，而蚂蚁则会更大力在周边服务方面扩大市占率，所以预期蚂蚁在收入及利润层面将稍为跑赢微信支付，料到2022年微信支付的收入及利润将分别为1,750亿元人民币(下同)及400亿元，而蚂蚁则为2,880亿元及930亿元。