特斯拉（TSLA.US）Q4交付数据耀眼 获华尔街分析师点赞

智通财经APP获悉，上周日，特斯拉(TSLA.US)公布去年第四季度在全球交付了30.86万辆汽车，打破了该公司此前的纪录，比市场预期高出约15%，这推动特斯拉全年总销量超过93.6万辆，较2020年略低于50万辆的交付量增长约87%。据调查，市场分析师平均预计该季度特斯拉汽车销量约为26.3万辆。特斯拉第四季度亮眼的交付数据获得华尔街分析师们的认同，多数分析师对此次交付数据给予了肯定。

大摩：“增持”评级，目标价1200美元

摩根士丹利分析师Adam Jonas予特斯拉“增持”评级，目标价1200美元。Jonas表示，在奥斯丁和柏林工厂正式开始交付之前，该公司每年的交付量将超过120万辆。他预计，奥斯丁和柏林的工厂将比弗里蒙特和上海的工厂“大得多”。

Jonas在一份研究报告中告诉投资者，除了Q4销量的增长，弗里蒙特出厂的车辆数量占比减少也带来了经济效益。这位分析师估计，弗里蒙特工厂的毛利率为20%，上海工厂毛利率为40%，但他认为，柏林和奥斯汀工厂的开设“提供了实现更高毛利率的机会”。Jonas表示，尽管2022年200万台的销量仍是一个“延展目标”，但在第四季度强劲的交付数据公布后，这一目标看起来“更为现实”。

Wedbush：“跑赢大盘”评级，目标价1400美元

Wedbush分析师Daniel Ives对特斯拉的评级为“跑赢大盘”，目标价1400美元。Ives指出，特斯拉公布的Q4交付量甚至超过了华尔街的看涨预期;对该公司来说，这是一个“值得炫耀的”季度，“强劲的势头”将持续到2022年。

Ives指出，这一强劲势头是由Model 3/Y的强劲销量推动的，Model 3/Y的销量为29.7万辆，而华尔街预期为25.2万辆;Model S/X的销量为1.2万辆，而华尔街预期为1.3万辆。Ives补充道，由于全球汽车市场正遭受芯片短缺和物流堵塞等问题，该交付数据令人“大为惊喜”，这表明特斯拉在2022年电动汽车的需求轨迹看起来很强劲。他对特斯拉在2022年的看涨目标达1800美元。

Bernstein：“跑输大盘”评级，目标价300美元

Bernstein分析师Toni Sacconaghi对特斯拉的评级为“跑输大盘”，目标股价300美元。Sacconaghi指出，特斯拉第四季度交付量好于预期;他补充道，2021年全年的交付量同比增长87%，远高于特斯拉“超过50%”的目标。Sacconaghi认为，特斯拉的交付量“令人印象深刻”，反映出尽管整个行业的零部件和供应链面临挑战，但特斯拉现有设施产能改善和实现高产能利用率。

Sacconaghi指出，特斯拉的需求指标依然强劲，尤其是在美国市场。其次，Sacconaghi认为，考虑到销量影响力和价格上涨，他认为特斯拉本季度将实现强劲的盈利能力，并看到一些结构性因素应该有助于提高2022年的毛利率。尽管Sacconaghi承认特斯拉的成功，并认为特斯拉股价近期可能会继续上涨，但他仍在努力证明该公司的估值是合理的。

小摩：“减持”评级，上调目标价至295美元

摩根大通分析师Ryan Brinkman将特斯拉的目标价从250美元上调至295美元，并维持“减持”评级。在特斯拉报告Q4的交付量“远超预期”后，这位分析师上调了目标价。第四季度，特斯拉Q4交付量超出了Brinkman在第三季度发布业绩时所建模计算的22.7586万辆。该分析师现在预测该公司第四季度每股收益为2.22美元，高于之前1.54美元的预测，也高于分析师共识预期1.98美元。他还推断，第四季度的高交付率也会延续到未来几个季度，从而得出逼此前预期更高的运营杠杆。