券商點評/業務受壓 滙豐削騰訊盈測2％

圖：滙豐表示，騰訊可藉近期遊戲版號恢復審批，推動廣告收入增長。

滙豐研究發表研究報告指，近期疫情對騰訊（00700）的線上廣告、金融科技及商業服務等業務影響較預期大，由於封城導致物流受阻，騰訊支付業務交易量亦未有像2020年疫情期間一樣受惠，另外雲業務增長也受到本地項目部署延遲及互聯網服務垂直行業預算減少的影響。

滙豐研究表示，保守假設下將今年騰訊營收及盈利預測削減2%，對2023至2024年預測幾乎保持不變，指出雖然業務短期受壓，但在近期遊戲版號恢復審批或推動廣告收入增長，國際遊戲業務方面今明兩年預期將推出約20款遊戲；同時亦看好微信視頻號的發展潛力。

該行指出，其2022至2023年盈利預測較市場預期低13%及14%，估計短期內騰訊股價可能會受到市場削減預期的影響，將目標價由550元降至540元，維持「買入」評級。

金山軟件遊戲收入預測上調

滙豐另一份研究報告指出，內地遊戲版號恢復發放，涉及包括金山軟件（03888）新遊戲《劍網三緣起懷舊服》在內的45款網絡遊戲，並為8個月以來首次重啟發放。該行認為有關消息為今年持續獲得新遊戲牌照及對行業重新評級的積極信號。

該行將金山2022財年的遊戲收入預測上調5%，即按年增長由原先預測的20%，提高至26%。

另對其2022財年盈利預測下調9.2%，但2023及2024財年純利預測則上調1.8%及5.8%。目標價由28元略升至28.5元，評級由「持有」上調至「買入」。