大摩：维持腾讯（00700）“增持”评级 目标价450港元

智通财经APP获悉，大摩发布研究报告称，维持腾讯(00700)“增持”评级，下调2022年全年经调整经营溢利预测1%，以反映短期利润压力等影响，目标价450港元，2023年预测核心市盈率为21倍，较目前水平高，另可见近期回购计划为股价提供缓冲区。

报告中称，大摩预计第二季收入同比跌4%至1334亿元人民币(下同)，经调整经营溢利同比跌20%至344亿元，主要由于较弱的游戏增长及广告需求，但成本节省、视频号变现、新游戏推出于下半年或成盈利催化剂。细分到各分部来看，第二季内地游戏收入同比跌3%，以反映新游戏推出限制及未成年人游戏时数被规定减少影响，线上广告收入仍预计同比跌25%，同比跌幅应收窄，金融科技及企业服务收入则同比升6%，季内经调整经营溢利率为25.8%。