结构性缺芯依旧存在

近两年来，不少行业出现缺芯危机，而在生产端捉襟见肘的同时，消费市场情绪并没有较大减退。加之不少高端芯片存在技术壁垒，马太效应较强很难复制，因此，近段时间，半导体相关行业受到不小的关注。

总体来看，2021年“缺芯涨价”席卷全球。迈入2022年，缺芯格局仍难言终结，而本轮半导体景气周期何时见顶，缺芯何时终结，成为机构乐此不疲的预测主题。

为了应对缺芯问题，晶圆厂纷纷积极扩产，加大资本开支，但半导体设备供应商自身却难逃供给芯片短缺。举例来说，中国一晶圆代工厂去年启动百亿美元扩产计划，但公司高管在年末透露受制于关键设备交货周期拉长，8英寸、12英寸等新建产能进展均不及预期。另外，由于设备交货周期延长，还导致晶圆厂耗材硅片无法快速扩产。

从需求端来看，“宅经济”虽然一定程度退潮，消费类电子需求转弱，内存、面板驱动芯片、LED芯片等领域价格出现回落，但在工业控制、汽车电子、高性能计算等领域需求仍然旺盛，结构性缺芯依旧存在。

数据证明，本轮半导体行业景气度依旧“超长待机”。2021年全球半导体营收首次突破了5000亿美元大关，去年半导体设备出货总额达创纪录的429.9亿美元，同比增长超过四成。

有分析师称，在供应链本土化推动下，晶圆厂产能年均增速可达20%~25%。