騰訊廣告收入耀眼 券商予買入

　　圖：中金估計，騰訊第三季廣告收入有望按年升26%。

【大公報訊】騰訊（00700）公布季績後獲大行唱好，股價先跌後升逾1%，券商看好廣告業務支撐第三季業績增長，視頻號及小遊戲前景看俏。

建銀國際指出，騰訊第二季廣告收入表現增長，成為業績亮點，預期第三季度的視頻賬戶的變現能力持續強勁，成為廣告收入的主要增長動力。

中金表示，在視頻號等高毛利類別的廣告收入推動下，騰訊第二季廣告業務毛利率按季升7.2個百分點至48.9%，估計第三季廣告收入有望按年升26%。

不過，美銀將騰訊目標價下調近5%，由原先473元下調至450元，重申「買入」評級，同時下調騰訊今年收入預測至6190億元人民幣，反映疲弱的遊戲業務。

另外，花旗認為騰訊季績好壞參半，本土市場遊戲表現欠佳，抵銷廣告收入的強勁增長。該行指出，隨着本土市場遊戲在第三季恢復增長，配合視頻號持續擴張、小遊戲平台及騰訊雲模型即服務（MaaS）的增長機會，將有助增強騰訊收入的穩定性。

騰訊昨日低開至320.6元，觸底後持續收復失地，午市前反彈至335.8元高位，收市報332.8元，逆市升1.2%。